Spekulasi bahwa China menjual Obligasi Pemerintah AS dan Eropa meningkatkan ekspor ke AS untuk mengantisipasi perang dagang telah mendorong para pelaku pasar EURUSD untuk mengunci keuntungan. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Penting
- Jepang dan China menyingkirkan Obligasi Pemerintah AS dengan kecepatan yang luar biasa.
- Eropa meningkatkan ekspor ke AS dengan harapan akan adanya tarif baru.
- Washington tidak takut dengan pembalasan Tiongkok.
- Penarikan kembali pasangan EURUSD ke atas atau pengembalian di bawah 1.0545 adalah alasan untuk menjual.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Sering kali bermanfaat untuk memeriksa data historis guna memperoleh wawasan tentang tren masa depan. Investor secara aktif memanfaatkan pola tahun 2016, membeli dolar AS setelah kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS. Demikian pula, nilai dolar AS meningkat secara signifikan delapan tahun lalu. Namun, indeks USD mengalami penurunan 10% setelah masa jabatan pertama Trump. Penyebab utamanya adalah pandemi, tetapi ada periode ketika mata uang AS menurun karena kekhawatiran bahwa China akan menjual Obligasi Pemerintah AS sebagai balasan atas tarif. Para pelaku pasar EURUSD terkejut ketika proses ini dimulai pada kuartal ketiga tahun 2024.
Pada bulan Juli-September, dua pemegang Obligasi Pemerintah AS terbesar mengurangi kepemilikan mereka. Jepang menjual rekor $61.9 miliar, sementara China menjual $51.3 miliar, hasil tertinggi kedua yang pernah ada.
Jepang dan China Menjual Obligasi Pemerintah AS
Sumber: Bloomberg.
Jika manuver ekonomi Tokyo dapat dikaitkan dengan intervensi mata uang yang dilakukan selama periode ini untuk mencegah yen jatuh, langkah Beijing menimbulkan kekhawatiran. Pada akhir 2017 dan awal 2018, dolar AS menurun meskipun terjadi peningkatan imbal hasil obligasi Treasury. Pasar menyarankan bahwa China menyingkirkan Treasury AS sebagai balasan atas bea masuk yang dikenakan oleh AS.
Saat itu menjadi jelas bahwa Amerika Serikat tidak terhalang oleh taktik ini. Peningkatan imbal hasil obligasi AS berdampak negatif pada ekonomi global, termasuk China. Peningkatan bunga biaya pinjaman menghambat pertumbuhan ekonomi. Dolar AS mengalami pemulihan cepat ke level 2016 pada awal pandemi tetapi kemudian turun karena langkah-langkah stimulus moneter ekstensif Fed pada tahun 2020.
Terulangnya pola 2017-2018 memicu kekhawatiran di antara EURUSD, yang berusaha mengamankan keuntungan pada posisi jual mereka. Hal ini khususnya relevan mengingat kemungkinan peningkatan ekspor Eropa ke AS menjelang Donald Trump menjabat. Ekspor mengalami peningkatan sebesar 8.9% pada bulan September, karena perusahaan-perusahaan Uni Eropa meningkatkan penjualan menjelang bea tarif baru dari pemerintahan Republik.
Meskipun EURUSD mengalami rebound, tidak ada perubahan dalam prospek fundamental untuk pasangan mata uang tersebut. Lebih jauh, IIF mengantisipasi bahwa tidak adanya bea masuk, ditambah dengan populasi yang menua dan produktivitas yang lebih rendah, akan mengakibatkan perlambatan GDP pada zona euro menjadi 1.45% pada tahun 2029. Sebaliknya, AS diproyeksikan mengalami pertumbuhan ekonomi sebesar 2.29%. Perusahaan-perusahaan Eropa terus menghadapi tantangan di pasar global, dengan Goldman Sachs mengaitkan kekuatan dolar AS dengan faktor-faktor seperti tarif, ekonomi yang kuat, dan permintaan aset yang tinggi.
Kinerja Indeks Saham Uni Eropa dan AS
Sumber: Bloomberg.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Oleh karena itu, ada koreksi yang biasa terjadi pada pasangan mata uang EURUSD. Jika pasangan mata uang ini bangkit dari level resistensi 1.061-1.0625, 1.068-1.07, atau kembali di bawah 1.0545, seseorang dapat membuka lebih banyak posisi jual.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
