Limpasan modal dari AS ke Eropa mendorong indeks saham Jerman. DAX 40 telah menjadi salah satu dari sepuluh indeks dengan pertumbuhan tercepat sejak awal tahun. Sebaliknya, indeks S&P 500 berkinerja di bawah ekspektasi. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- DAX 40 merupakan salah satu dari 10 indeks saham teratas di dunia.
- Pelarian modal dari AS membantu saham Jerman menguat.
- Saham AS dinilai terlalu tinggi.
- Perdagangan buy pada DAX 40 dapat dipertimbangkan saat terjadi penembusan level resistance 24,050 dan 24,200.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk DAX 40
Sementara risiko dihargai di Eropa, risiko tidak disukai di AS. Investor di AS gelisah menunggu postingan media sosial Donald Trump berikutnya. Di zona euro, inflasi telah terkendali, risiko politik telah diminimalkan, dan kemauan kawasan untuk beralih dari pengendalian fiskal ke pemborosan membantu meningkatkan indeks saham. Salah satu yang terdepan adalah DAX 40 Jerman. Sejak awal tahun, indeks ini telah tumbuh lebih dari 30% dalam dolar AS dan berada di peringkat sepuluh besar indeks saham dunia. Sebagai perbandingan, indeks S&P 500 berada di peringkat ke-73 dari 92.
Indeks Saham AS dan Uni Eropa
Sumber: Bloomberg.
Pada akhir tahun 2024, prospek DAX 40 cenderung menurun. Pendapat yang berlaku di pasar adalah bahwa Jerman, dengan ekspor yang menyumbang lebih dari 40% GDP-nya, akan jauh lebih menderita akibat perang dagang daripada AS. Pemakzulan Olaf Scholz dan pemilihan parlemen dadakan berikutnya dipandang sebagai risiko politik yang tinggi. Pada saat itu, hilangnya keistimewaan Amerika dan penyesuaian rem fiskal Berlin tidak dipertimbangkan.
Kebijakan proteksionis pemerintah AS telah mendorong evaluasi ulang pasar saham Eropa yang dinilai sangat rendah. Menurut Citi, zona euro berada dalam posisi yang relatif kuat. ECB memiliki ruang untuk menurunkan suku bunga, dan sekuritas tidak semahal di AS. Sementara resesi yang membayangi di AS tidak diragukan lagi akan memberikan pukulan telak bagi ekonomi global, periode stagnasi yang berkepanjangan di Eropa telah membuat kawasan ini sangat menarik bagi investor.
Perkiraan pendapatan perusahaan di AS menurun. Pada bulan Januari, angkanya berada di angka 10%, pada bulan Maret di angka 8.4%, dan pada bulan Juni di angka 4%. Sebaliknya, angka Eropa naik sebesar 5.3% pada kuartal pertama, melampaui perkiraan penurunan sebesar 1.5%.
Prospek Pendapatan Perusahaan Uni Eropa
Sumber: Bloomberg.
Saham AS terus tampak dinilai terlalu tinggi. Rasio P/E dari saham Magnificent Seven adalah 27, sedangkan untuk 493 komponen S&P 500 yang tersisa, adalah 19, dengan rata-rata 16.5 selama 25 tahun terakhir. Ini adalah salah satu alasan mengapa UBS memperkirakan arus keluar modal dari AS ke Eropa sebesar $1.4 triliun selama lima tahun ke depan. Bahkan, skalanya mungkin lebih besar.
Sejak krisis ekonomi global tahun 2008, posisi investasi internasional bersih AS telah meningkat menjadi -$26 triliun. Dengan kata lain, dalam waktu kurang dari 17 tahun, non-residen telah membeli lebih banyak saham dan obligasi AS daripada yang dibeli penduduk AS dari sekuritas Eropa, Jepang, dan sekuritas asing lainnya.
Rencana Perdagangan DAX 40 Mingguan
Transparansi kebijakan Jerman, penekanan pada stimulus fiskal, kelanjutan siklus ekspansi moneter ECB, saham yang terjangkau, dan aliran modal dari AS ke Eropa menjadi latar belakang kenaikan indeks DAX 40. Penembusan di atas level resistance 24,050 dan 24,200 akan memberikan peluang untuk membuka posisi buy.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga FDAX dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
