Indeks DAX 40 mengalami pertumbuhan signifikan, melampaui puncaknya di bulan Maret. Pencapaian ini dapat dikaitkan dengan kesepakatan AS-Tiongkok, kebijakan moneter ECB, langkah-langkah stimulus fiskal Jerman, dan statistik makroekonomi Jerman yang membaik. Perkembangan apa yang dapat kita harapkan di masa mendatang? Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Pengurangan tarif antara AS dan Tiongkok mendorong pasar saham.
- Arus keluar modal dari AS ke Eropa menguntungkan indeks DAX 40.
- Indeks saham Jerman didukung oleh ECB dan kanselir Jerman.
- Seseorang dapat mempertimbangkan untuk membeli DAX 40 dengan target 26,000.
Prakiraan Fundamental Triwulanan DAX 40
Sementara indeks S&P 500 kembali ke level yang terlihat di awal tahun, DAX 40 Jerman telah menjadi indeks saham utama pertama yang melampaui rekor tertingginya. Eropa mengungguli AS secara keseluruhan, dan bahkan strategi "buy American" tidak akan menghalangi investor untuk membeli saham UE.
Selama dekade terakhir, modal telah bergerak dalam satu arah dari Eropa ke Amerika Utara. Amerika Serikat telah menunjukkan keunggulan yang konsisten dalam pertumbuhan ekonomi atas Uni Eropa, terutama karena tingkat produktivitas yang lebih tinggi dan kecenderungan yang kuat untuk mengonsumsi daripada menabung. Alasan untuk ini adalah stimulus fiskal, jarak yang aman dari konflik militer, dan tidak adanya krisis energi. Kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih telah memberikan dampak yang signifikan pada industri ini.
Ketidakpastian seputar kebijakan presiden AS ke-47 tersebut telah menyebabkan pergeseran persepsi tentang keistimewaan Amerika. Investor menyadari risiko yang terkait dengan pengalokasian seluruh modal mereka ke aset AS. Mengingat perkembangan ini, keputusan diambil untuk mengejar diversifikasi, dengan fokus pada saham Eropa yang terjangkau yang menghadirkan peluang yang menjanjikan. Hasilnya, EuroStoxx 600 telah mengungguli S&P 500 sebesar 19 poin persentase dalam dolar AS sejak awal tahun.
Kinerja Indeks Saham Uni Eropa dan AS
Sumber: Bloomberg.
DAX 40 menunjukkan kinerja yang sangat kuat. Sejak Januari, indeks ini telah meningkat sebesar 18.6% dan 26% dalam dolar. Indeks saham Jerman telah mencapai rekor tertinggi baru, didorong oleh pengurangan bea masuk AS atas barang-barang Cina dari 145% menjadi 30%. Kenaikannya tidak hanya didasarkan pada diversifikasi portofolio oleh investor AS dan investor Eropa yang merelokasi modal ke negara asal mereka.
Penyesuaian aturan pengetatan fiskal Jerman menandai transisi negara itu dari penghematan menjadi pemborosan. Negara itu memiliki sumber daya keuangan untuk melakukan investasi ini, dan optimismenya tentang masa depan telah berkontribusi pada stabilitas ekonomi. Pada kuartal pertama, GDP meningkat sebesar 0.2% setelah dua tahun resesi. Indikator ekonomi utama seperti PMI manufaktur, penjualan eceran, dan indeks iklim bisnis menunjukkan pertumbuhan, melampaui perkiraan awal.
Jika mempertimbangkan tujuh tindakan ekspansi moneter ECB dan kemungkinan dua atau tiga tindakan lagi pada akhir tahun 2025, lintasan DAX 40 tampaknya beralasan. Kenaikan tersebut telah menyebabkan peningkatan biaya. Rasio P/E sebesar 14 lebih tinggi daripada rekan-rekannya di Eropa, meskipun masih jauh lebih rendah daripada S&P 500 sebesar 21.
Rasio P/E untuk DAX 40 dan EuroStoxx 600
Sumber: Bloomberg.
Rencana Perdagangan Triwulanan DAX 40
Perlu dicatat, ada risiko yang melekat. Setelah mencapai kesepakatan dengan Tiongkok, Donald Trump kini mengalihkan fokusnya ke Eropa. Fakta bahwa Friedrich Merz tidak berhasil dalam upaya pertamanya untuk menjadi kanselir Jerman merupakan penyebab kekhawatiran. Namun, peningkatan risiko perdagangan dan politik mungkin hanya memicu koreksi pada indeks DAX 40, memungkinkan investor untuk membelinya dengan harga yang lebih menguntungkan. Indeks tersebut kemungkinan akan mencapai target yang ditetapkan sebesar 26,000 pada pertengahan September. Oleh karena itu, posisi buy dapat dibuka pada saat terjadi kemunduran.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga FDAX dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
