Selain rilis data inflasi AS dan keputusan suku bunga deposito ECB, pasar akan memantau debat Donald Trump dan Kamala Harris. Perkembangan politik berdampak pada ekonomi dan nilai tukar EURUSD. Mari bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan poin penting
- AS dan zona euro berisiko mengalami deflasi.
- The Fed dan ECB perlu bersikap lebih agresif.
- Kemenangan Partai Republik dalam debat tersebut dapat mengembalikan faktor Trump trade.
- EUR/USD dapat berkonsolidasi di area 1.1-1.1015.
Prakiraan fundamental mingguan untuk dolar AS
Kebijakan moneter utamanya didorong oleh data ekonomi. Akan tetapi, bank sentrallah yang membuat keputusan, terlepas dari statistiknya. Meskipun kemungkinan penurunan suku bunga dana federal sebesar setengah poin pada bulan September berkurang, dari 50% menjadi 29%, The Fed mungkin masih akan mengambil pendekatan agresif pada awal siklus ekspansi moneter. Tidak mengherankan jika para pelaku pasar EURUSD akan mengubah sikap mereka menjadi lebih hati-hati dalam beberapa hari mendatang.
The Fed terlalu lambat dalam menaikkan suku bunga, yang telah menyebabkan percepatan inflasi. Jika regulator AS terus bertele-tele, PCE kemungkinan akan turun di bawah level target dan tetap di sana. Deflasi merupakan kondisi ekonomi yang lebih menantang untuk diatasi daripada inflasi, sebagaimana dibuktikan oleh efek pelonggaran kuantitatif dan suku bunga yang sangat rendah dalam jangka panjang. Kurangnya agresivitas di awal dapat menyebabkan komplikasi, sebagaimana dibuktikan oleh preseden historis. Sejak tahun 1987, bank sentral telah menurunkan suku bunga dana federal sebesar 250 basis poin atau lebih pada empat kesempatan. Semua kejadian yang disebutkan di atas dikaitkan dengan kenaikan harga yang cepat. Tiga kasus mengakibatkan indeks pengeluaran konsumsi pribadi turun di bawah 2%.
AS berisiko tergelincir ke dalam deflasi, sebagaimana ditunjukkan oleh penurunan tajam ekspektasi inflasi, penurunan harga komoditas, dan perlambatan upah rata-rata. Jika tingkat pertumbuhan CPI Agustus turun di bawah 2.6% yang diantisipasi, kemungkinan penurunan suku bunga dana Fed sebesar 50 bp pada bulan September akan meningkat. Ini akan memberikan peluang bagi para investor EURUSD untuk menjadi lebih aktif di pasar.
Ekspektasi inflasi AS
Sumber: Financial Times.
Sebaliknya, euro mungkin tertekan oleh retorika pelemahan ECB. Pasar mengantisipasi penurunan suku bunga deposito menjadi 3.5% dari 3.75% pada bulan September, diikuti oleh jeda pada bulan November, dengan siklus ekspansi moneter dimulai kembali pada bulan Desember. Namun, dalam konteks ekspansi ekonomi yang lemah, zona euro berisiko mengalami deflasi pada tingkat yang lebih cepat daripada AS. Frankfurt sebaiknya mengambil sikap proaktif.
Ekspektasi suku bunga deposito ECB
Sumber: Bloomberg.
Jika inflasi AS diidentifikasi sebagai faktor risiko bagi dolar AS dan pertemuan ECB merupakan faktor bagi euro, maka debat presiden pada 10 September berpotensi memberikan dampak signifikan terhadap pasar. Donald Trump akan mengkritik Demokrat karena inflasi yang tinggi, sementara Kamala Harris akan menargetkan lawannya karena mengenakan pajak kepada konsumen Amerika dalam bentuk tarif impor. Jajak pendapat terbaru New York Times-Siena College menunjukkan presiden ke-45 itu mengungguli wakil presiden dengan selisih satu poin persentase. Hal ini menimbulkan pertanyaan apakah bulan madu Harris sudah berakhir. Ia harus bekerja keras untuk menghindari dicap tidak kompeten, seperti yang dialami Joe Biden.
Rencana trading mingguan EURUSD
Kekalahan Demokrat dalam debat tersebut kemungkinan akan mengakibatkan dimulainya kembali Trump trade, yang menguntungkan dolar AS. Kemenangan tersebut kemungkinan akan mendukung euro sebagai mata uang prosiklis. Secara keseluruhan, pair EURUSD dapat berkonsolidasi di dekat 1.1-1.1015. Sebaliknya, jika harga turun di bawah area ini dengan cepat, harganya dapat turun ke 1.0965. Dengan latar belakang ini, pertimbangkan trading sell.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
