Berkat pasar tenaga kerja yang kuat, dolar AS mencatat rentetan kemenangan terpanjang sejak April 2022. Hasil pertemuan FOMC bulan September tidak cukup untuk menakuti EURUSD. Apakah inflasi AS akan bisa dikendalikan? Mari kita bahas topik ini dan membuat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan Poin Utama:
- The Fed Menyesuaikan Kebijakan Moneter pada Bulan September:
- Beberapa Anggota FOMC Siap Memilih Pemangkasan 25 basis poin
- Jika Inflasi AS Berhenti Melambat, Suku Bunga Akan Tetap di 5% pada November
- Pasangan EURUSD Terus Bergerak Menuju 1.085
Perkiraan Fundamental Mingguan Dollar AS
Federal Reserve menyesuaikan kebijakan moneternya pada bulan September, dengan memotong suku bunga federal sebesar 50 basis poin. Namun, suku bunga yang berada di level 5% tetap menjadi angka yang signifikan, mengingat stabilnya inflasi menuju target dan pendinginan pasar tenaga kerja pada bulan Juli-Agustus. Memasuki musim gugur, pasar tenaga kerja mulai memanas kembali, yang menyebabkan pasangan mata uang EURUSD anjlok di tengah kondisi sentimen penurunan yang jelas di pasar Forex terhadap dolar AS.
Posisi Spekulatif terhadap Dollar AS
Sumber: Bloomberg.
Dalam risalah pertemuan FOMC terakhir, hanya Michelle Bowman yang berani berbeda pendapat dengan mayoritas dengan memilih pemotongan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin. Namun, keputusannya didukung oleh beberapa kolega dovish yang merasa bahwa langkah yang lebih kecil mungkin lebih bijaksana mengingat ekonomi dan pasar tenaga kerja yang masih kuat, serta inflasi yang berada di atas target 2%. Selain itu, pendekatan yang lebih hati-hati dapat memberi sinyal jalur kebijakan moneter yang lebih terprediksi.
Sebaliknya, menekankan pentingnya rekalkulasi dan berargumen bahwa kondisi untuk pemotongan suku bunga sebenarnya sudah ada sejak bulan Juli. Setelah laporan ketenagakerjaan AS pada bulan September dirilis, pandangan mereka mulai berubah. Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, misalnya, menyatakan bahwa dia memperkirakan biaya pinjaman akan turun satu atau dua kali lagi pada tahun 2024. Pasar berjangka saat ini memberikan probabilitas 15% untuk tidak adanya pemotongan suku bunga pada bulan November. Secara keseluruhan, pasar derivatif memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 44 basis poin tahun ini, turun dari 70 basis poin pada awal bulan.
Di tengah latar belakang ini, dolar AS berhasil mencatat rentetan kemenangan terpanjang sejak April 2022. Namun, laporan inflasi AS untuk bulan September mungkin akan mengecewakan EURUSD. Diperkirakan CPI AS akan melambat ke 2.3% y/y dan 0.1% m/m, sementara core CPI diperkirakan melambat ke 3.2% y/y dan 0.2% m/m.
Perubahan Inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Di pasar forex, semakin santer terdengar rumor bahwa hanya konfirmasi dari proses disinflasi yang akan meyakinkan The Fed untuk memangkas suku bunga federal sebesar 25 basis poin pada bulan November. Oleh karena itu, semakin tinggi data CPI yang dirilis, semakin besar peluang dolar AS untuk melanjutkan penguatannya.
Selain itu, ekonomi Eropa terlihat rapuh dibandingkan dengan perekonomian AS. Pemerintah Jerman telah menurunkan perkiraan GDP 2024 secara signifikan dari +0.3% menjadi -0.2%. Ini adalah penurunan pertama indikator tersebut sejak awal abad ke-21 dan yang kedua sejak tahun 1990, ketika negara Jerman yang terpisah disatukan kembali. Perbedaan dalam pertumbuhan ekonomi dan kesiapan ECB untuk memangkas suku bunga secepatnya pada 17 Oktober mendorong pasangan mata uang utama EURUSD untuk bergerak lebih rendah.
Rencana Perdagangan Mingguan EURUSD
Laporan inflasi AS untuk bulan September kemungkinan besar tidak akan mendukung kenaikan EURUSD . Trader cenderung akan membuka posisi jual (short) dengan target 1.085 pada saat terjadi lonjakan harga jangka pendek pada pasangan EURUSD. Oleh karena itu, strategi perdagangan tetap fokus pada penjualan euro terhadap dolar AS.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
