Penurunan suku bunga RBA yang lebih lambat dibandingkan dengan Fed memungkinkan para pelaku pasar AUDUSD mendominasi pasar. Meskipun demikian, kelesuan Canberra sudah diketahui. Akan tetapi, Washington mungkin bertindak dengan cara yang mengejutkan. Mari kita pertimbangkan kemungkinan hasilnya dan kembangkan rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Perlambatan ekonomi memaksa RBA untuk memangkas suku bunga.
- Bea perdagangan AS mengancam akan memperlambat GDP Australia lebih jauh.
- Dolar Australia tidak dapat memanfaatkan kecepatan kebijakan moneter.
- Pair AUDUSD terus merosot menuju 0.635 dan 0.615.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar Australia
Ketika mata uang tidak menguat saat berita ekonomi positif dan terdepresiasi saat berita yang tidak menguntungkan, hal itu memberikan indikasi yang jelas tentang tren pasar yang mendasarinya. Tren turun pada pair AUDUSD tetap utuh meskipun Bank Sentral enggan untuk memangkas suku bunga. Statistik GDP Australia yang mengecewakan telah memukul para investor Australia dengan sangat parah sehingga bahkan angka penjualan ritel yang kuat tidak dapat memberikan dukungan yang cukup bagi mereka.
Perekonomian tumbuh sebesar 0.3% q/q dan 0.8% y/y pada kuartal ketiga, yang lebih rendah dari perkiraan yang dibuat oleh para ahli di Bloomberg. Selain itu, belanja pemerintah merupakan pendorong utama pertumbuhan indeks, sementara belanja konsumen tetap relatif hati-hati. Data menunjukkan bahwa perkiraan GDP Bank Sentral sebesar +1.5% untuk tahun 2024 mungkin berisiko, mendorong pasar derivatif untuk meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga tunai pada bulan April 2025 dari 73% menjadi 96%. Estimasi cakupan ekspansi moneter RBA pada bulan Mei naik dari 28 bps menjadi 35 bps, yang menyeret pair AUDUSD lebih rendah.
Pengangguran, Inflasi, dan Suku Bunga Tunai RBA
Sumber: Bloomberg.
Angka-angka terbaru menunjukkan peningkatan penjualan ritel sebesar 0.6% per bulan pada bulan Oktober, yang menunjukkan awal yang menjanjikan bagi perekonomian di kuartal keempat. Namun, ketika pasar didominasi oleh prospek yang pesimistis, perkembangan positif sering kali diabaikan.
Michele Bullock percaya bahwa, dalam jangka pendek, kecil kemungkinan penurunan suku bunga utama. Gubernur Bank Sentral mengakui kekuatan pasar tenaga kerja Australia yang berkelanjutan, inflasi yang tinggi, dan peningkatan belanja pemerintah. Meskipun harga konsumen melambat dari 2.3% menjadi 2.1% pada bulan Oktober, inflasi rata-rata meningkat dari 3.2% menjadi 3.5%. RBA memperkirakan bahwa inflasi akan kembali ke kisaran target 2-3% pada akhir tahun 2025, mendekati 2.5% pada akhir tahun 2026. Tampaknya Canberra akan membutuhkan waktu tambahan untuk mencapai target inflasinya.
Tingkat Inflasi di Australia dan Negara Lain
Sumber: Bloomberg.
Retorika agresif Bank Sentral mendorong ANZ untuk merevisi perkiraannya. Bank mengantisipasi penurunan suku bunga tunai pada bulan April, bukan pada bulan Februari seperti yang diperkirakan sebelumnya. Selain itu, skala perkiraan ekspansi moneter pada tahun 2025 telah direvisi dari tiga menjadi dua tindakan. Laju pelonggaran kebijakan moneter RBA yang lebih lambat dibandingkan dengan Fed, yang diharapkan akan memangkas biaya pinjaman sebesar 75 bps, seharusnya memberikan dukungan bagi nilai tukar AUDUSD.
Pada kenyataannya, investor melihat lebih jauh dari keadaan saat ini. Pemberlakuan tarif perdagangan oleh Donald Trump terhadap Tiongkok akan memperlambat ekonomi Australia sekaligus memacu inflasi di AS. Hal ini akan mengakibatkan perubahan arah suku bunga, yang akan menguntungkan Fed dan terus memberikan tekanan ke bawah pada nilai tukar AUDUSD. Akibatnya, Goldman Sachs telah merevisi perkiraannya untuk pertumbuhan GDP Australia pada tahun 2025 dari 2% menjadi 1.8%, dengan alasan potensi efek spillover negatif dari perkiraan kenaikan bea masuk atas impor dari Tiongkok.
Rencana Trading Mingguan untuk AUDUSD
Dalam kondisi seperti ini, strategi optimal bagi trader AUDUSD adalah membuka trading sell pada pullback ke atas dengan target di 0.635 dan 0.615.
Grafik harga AUDUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
