Meskipun inflasi AS tumbuh lebih kuat dari perkiraan, tren keseluruhan tetap menurun. Ini adalah pandangan umum di antara sebagian besar pejabat The Fed. Namun, masih perlu dilihat apakah ini cukup untuk menghentikan penurunan pasangan mata uang EURUSD. Mari kita pertimbangkan kemungkinan hasil dan mengembangkan rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan Poin Utama:
- Inflasi inti AS mengalami percepatan pada bulan September.
- Pejabat FOMC memandang tren penurunan CPI akan terus berlanjut.
- ECB mungkin akan menurunkan suku bunga simpanan hingga 2% pada akhir siklus.
- Pasangan mata uang EURUSD dapat dijual pada saat harga pullback dari 1.1-1.102 atau pada harga pasar saat ini.
Perkiraan Fundamental Dollar AS Mingguan
Federal Reserve AS telah secara konsisten menekankan bahwa proses pengambilan keputusannya tidak didasarkan pada satu data saja. Meskipun inflasi meningkat pada bulan September dan klaim pengangguran naik ke level tertinggi sejak Agustus 2023, keyakinan anggota FOMC dalam mencapai target inflasi 2% telah memperlambat serangan bearish terhadap pasangan EURUSD. Meskipun pasangan mata uang ini rebound dari level terendah dua bulan, masih belum jelas apakah itu akan menemukan titik terendahnya.
Keputusan kebijakan The Fed didasarkan pada data ekonomi, tetapi pada akhirnya, pejabat Fed yang membuat keputusan akhir. Meskipun inflasi inti meningkat menjadi 3.3% dan harga konsumen naik lebih kuat menjadi 2.4% dari perkiraan para ahli Bloomberg, tiga pejabat FOMC menolak laporan tersebut. Presiden Chicago Fed Austan Goolsbee menyatakan bahwa inflasi telah menurun selama 12 hingga 18 bulan. Rekannya di Richmond, Thomas Barkin, percaya bahwa jalur kebijakan saat ini sudah tepat, sementara Presiden Fed New York John Williams yakin bahwa harga sedang menuju target 2%. Hanya Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic yang terbuka untuk diskusi tentang perlunya mempertahankan suku bunga federal di 5% pada November.
Pasar derivatif memperkirakan adanya penurunan 43 basis poin dalam biaya pinjaman pada tahun 2024. Proyeksi ini berada di bawah ekspektasi penurunan 47 basis poin untuk suku bunga simpanan ECB. Penurunan tajam dari 70 basis poin pada awal bulan merupakan salah satu faktor pendorong utama jatuhnya pasangan mata uang EURUSD.
Harapan Pasar terhadap Suku Bunga The Fed
Sumber: Bloomberg.
Laju ekspansi kebijakan moneter yang bervariasi merupakan faktor penting dalam penentuan nilai tukar mata uang asing. Kecenderungan Bank Sentral Eropa untuk mempercepat siklus ekspansi moneter memberikan tekanan ke bawah pada pasangan mata uang EURUSD seperti halnya rumor tentang suku bunga dana federal yang tetap tidak berubah pada bulan November. Dalam risalah rapat ECB terbaru, Kepala Ekonom Philip Lane menekankan bahwa jika data yang masuk menunjukkan percepatan disinflasi atau penurunan yang signifikan dalam kecepatan pemulihan ekonomi, laju penyesuaian suku bunga yang lebih cepat akan sesuai.
Para ahli Bloomberg memperkirakan bahwa suku bunga akan menurun pada semua rapat Dewan Gubernur hingga Maret, diikuti oleh dua penurunan tambahan pada bulan Juni dan Desember. Akibatnya, bunga biaya pinjaman akan berkurang menjadi 2%, di bawah angka 2.5% yang diumumkan dalam survei sebelumnya.
Ekspektasi suku bunga simpanan ECB
Sumber: Bloomberg.
Para ahli memperkirakan bahwa ekspansi moneter Bank Sentral Eropa akan mencapai 150 basis poin dari level saat ini sebesar 3.5%. Deutsche Bank memproyeksikan bahwa jika pembacaan serupa dari pasar derivatif mencapai 170 basis poin, pasangan mata uang EURUSD akan anjlok ke 1.07. Selain itu, ada skenario yang lebih pesimistis bagi euro jika terjadi perang dagang global yang melibatkan Tiongkok, yang dapat mengakibatkan jatuhnya nilai tukar terhadap dollar AS.
Rencana perdagangan EURUSD untuk mingguan
Pasangan mata uang EURUSD akan menghadapi tantangan untuk menemukan titik terendah sebelum rapat Dewan Gubernur pada tanggal 17 Oktober. Dengan latar belakang ini, seseorang dapat menjual pasangan mata uang utama tersebut setelah mendekati kisaran 1.1-1.102 atau pada nilai tukar pasar dengan target 1.085.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
