Sementara pasar saham mengikuti skenario "Goldilocks" (pertumbuhan stabil tanpa inflasi yang berlebihan), EURUSD secara bertahap mulai mengambil alih pasar. Apakah pasangan mata uang ini akan menemukan titik bawah di tengah melambatnya laju inflasi? Mari kita bahas topik ini lebih lanjut dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan Poin Utama:
- Dollar AS mencatat kenaikan mingguan terbaiknya sejak September 2022.
- Peluang penurunan suku bunga Fed sebesar 50 basis poin pada bulan November turun menjadi 2% dari sebelumnya 63%.
- Akselerasi inflasi dapat memaksa The Fed untuk menghentikan siklus pemangkasan suku bunga.
- Pasangan mata uang EURUSD mungkin akan tergelincir ke level 1.085.
Perkiraan Fundamental Dollar AS Mingguan
Jika laporan terbaru tentang pasar tenaga kerja belum mampu meyakinkan mereka yang masih percaya pada resesi yang akan datang, maka tidak ada yang akan dapat melakukannya. Pada bulan September, jumlah tenaga kerja meningkat sebesar 254K, melampaui semua perkiraan para ahli Bloomberg. Data dua bulan sebelumnya juga direvisi naik sebanyak 72K. Tingkat pengangguran turun menjadi 4.1%, sementara upah rata-rata meningkat menjadi 4%. Ekonomi AS menunjukkan kekuatan yang signifikan, yang menyebabkan penurunan tajam pada nilai tukar EURUSD.
Nonfarm Payrolls AS dan Tingkat Pengangguran
Sumber: Bloomberg.
Dollar AS mencatat kenaikan mingguan terkuatnya sejak September 2022 karena kemungkinan pemotongan suku bunga federal pada November berkurang tajam dari 63% menjadi hanya 2%, dan imbal hasil Treasury AS melonjak ke level tertinggi dalam tiga bulan terakhir. Performa greenback sebagai aset safe-haven bertolak belakang dengan reli kuat pada indeks saham AS, yang diuntungkan oleh berita ekonomi positif.
Kenaikan S&P 500 dapat dikaitkan dengan ekonomi "Goldilocks," yang mencakup pertumbuhan ekonomi di atas tren dan inflasi yang melambat. Namun, kita tidak boleh lupa bahwa Goldilocks memegang kendali sampai "beruang" datang. Ada beberapa alasan mengapa penjual dapat kembali, termasuk masalah geopolitik, peningkatan volatilitas pasar menjelang pemilihan presiden AS, dan akhirnya, percepatan inflasi. Faktor-faktor ini dapat memicu koreksi pada indeks saham dan memperkuat dolar AS.
Volatilitas Dolar AS dan Pembalikan Risiko
Sumber: Bloomberg.
Jika Presiden Chicago Fed, Austan Goolsbee, yang dikenal sebagai anggota melunak FOMC, khawatir akan risiko inflasi yang melebihi target 2%, bagaimana pandangan anggota FOMC lainnya? Pasar tenaga kerja dan ekonomi yang kuat, prospek harga minyak Brent mencapai $100 per barel karena ketegangan geopolitik di Timur Tengah, serta kemungkinan stimulus fiskal baru terlepas dari hasil pemilihan presiden AS, semuanya merupakan faktor yang dapat meningkatkan peluang percepatan kenaikan harga konsumen.
Situasi ekonomi saat ini mulai mencerminkan kondisi pada tahun 1970-an, ketika The Fed terlalu cepat menyatakan kemenangan atas inflasi dan kemudian mengalami resesi ganda (double-dip recession). Menurut laporan Yardeni Research, The Fed menghentikan pemotongan suku bunga pada tahun 2024. Jika penilaian dari firma konsultan tersebut benar dan pasar yang mengharapkan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin ternyata salah, maka kita dapat mengantisipasi penurunan lebih lanjut pada pasangan mata uang EURUSD.
Namun, inflasi tetap relatif terkendali pada bulan September. Para ahli Bloomberg memperkirakan harga konsumen akan melambat menjadi 2.3%, yang menunjukkan potensi proses disinflasi dan skenario "Goldilocks" bagi pasar saham. Namun, kondisi ini mungkin tidak berlangsung lama karena sentimen penurunan dapat muncul kembali. Euro mungkin mendapatkan dukungan sementara jika S&P 500 kembali ke tren naiknya, tetapi ini kemungkinan tidak akan bertahan lama.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Posisi jual pada pasangan mata uang EURUSD yang dibuka di atas level 1.12 dan dikumpulkan di 1.1045 dapat tetap dibuka, karena pasangan ini mungkin akan kembali ke level 1.085 dan turun lebih rendah lagi. Sebaiknya tetap berpegang pada strategi jual saat ini.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
