Pasangan mata uang EURUSD menunjukkan tanda-tanda pemulihan setelah penurunan tajam, didukung oleh meningkatnya ketegangan geopolitik di Eropa Timur dan turunnya imbal hasil obligasi pemerintah AS. Mari kita bahas topik ini dan membuat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama:
- Risiko geopolitik meningkatkan permintaan untuk aset safe-haven.
- Penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS menghilangkan keunggulan utama dollar AS.
- Federal Reserve diperkirakan akan mulai merespons kebijakan Donald Trump lebih awal.
- Koreksi pasangan mata uang EURUSD merupakan peluang jual yang baik, dengan target di level 1.03.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Perdagangan Trump mulai kehilangan momentum, yang jika dipadukan dengan meningkatnya risiko geopolitik di Eropa Timur, memungkinkan pasangan mata uang EURUSD untuk pulih. Penurunan nilai pasangan mata uang utama setelah pemilihan presiden AS terjadi dengan tergesa-gesa. Seiring pemulihan pasar, investor mengambil pendekatan yang lebih hati-hati. Akibatnya, lintasan kenaikan dolar AS mengalami turbulensi.
Karakteristik yang menentukan dari perdagangan Trump adalah lonjakan indeks saham dan imbal hasil obligasi Treasury AS. Namun, penggunaan senjata AS di Ukraina dan doktrin nuklir Moskow yang direvisi telah mendorong investor untuk mencari investasi yang lebih aman. Di pasar dengan valuasi yang tinggi, hal ini mengakibatkan penurunan suku bunga utang dan memaksa para pelaku pasar EURUSD untuk mundur. Jika konflik tidak meningkat lebih jauh, kondisi pasar akan segera kembali normal.
Meskipun Fed menegaskan bahwa mereka tidak akan mengubah rencananya karena kemenangan Partai Republik dalam pemilihan umum, preseden historis menunjukkan hal yang sebaliknya. Pada akhir tahun 2016, sebelum pelantikan Donald Trump sebagai presiden AS, regulator AS mulai memperkirakan dorongan fiskal, yang mendorongnya untuk memulai siklus pembatasan moneter.
Perubahan Suku Bunga Dana Federal
Sumber: Bloomberg.
Sejarah terulang kembali. Seperti yang diantisipasi, peluang pemangkasan suku bunga dana federal pada bulan Desember mencapai 59.1%, meskipun, setelah rilis data harga konsumen AS, peluang tersebut melampaui 80%.
Sebaliknya, kemungkinan ECB mengadopsi sikap kebijakan moneter yang lebih akomodatif pada akhir tahun semakin meningkat. Pasar derivatif menunjukkan kemungkinan pemangkasan suku bunga deposito sebesar 25 basis poin sebesar 77% pada pertemuan bulan Desember dan kemungkinan penyesuaian sebesar 50 basis poin sebesar 23%. Gubernur Bank of Italy Fabio Panetta menekankan bahwa regulator Eropa harus mempercepat ekspansi moneternya. Mengingat inflasi mendekati level target dan permintaan domestik stagnan, kebijakan moneter yang terkendali tidak lagi diperlukan.
Hilangnya momentum dalam perdagangan Trump mungkin terkait dengan antisipasi bea tarif baru atas impor, yang akan mendorong perusahaan-perusahaan AS untuk secara aktif membeli barang-barang Tiongkok. Hal ini sudah terjadi. Pada bulan Oktober, pengiriman dari China ke Amerika Serikat meningkat sebesar 13%. Hal yang sama juga terjadi pada tahun 2018 ketika defisit perdagangan AS justru melonjak, bukannya menyusut seperti yang diharapkan Donald Trump. Padahal, kebijakan proteksionisnya belum mencapai hasil yang diharapkan.
Neraca Perdagangan AS
Sumber: Financial Times.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Pengaruh berkelanjutan dari keistimewaan Amerika dan berbagai laju ekspansi moneter oleh Fed dan ECB akan terus memberikan tekanan ke bawah pada nilai tukar EURUSD. Faktor geopolitik mungkin memiliki efek dalam jangka pendek tetapi dapat memicu pullback ke atas, menciptakan peluang untuk membuka perdagangan penjualan pada pasangan EURUSD dengan target di level 1.035.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
