Pada musim gugur, pasar tenaga kerja AS menunjukkan tanda-tanda pendinginan, tetapi sekarang, banyak ahli percaya bahwa hal ini tidak lagi terjadi. Fed AS berencana untuk menahan suku bunga selama periode yang lama, mendorong imbal hasil obligasi AS dan mengirimkan gelombang kejut ke pasar global. Mari kita diskusikan topik ini dan membuat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Data pekerjaan AS yang kuat mendorong imbal hasil obligasi lebih tinggi.
- Imbal hasil obligasi meningkat di seluruh dunia.
- Bank sentral dipimpin oleh ECB terpaksa menurunkan suku bunga.
- Pasangan mata uang EURUSD secara terus-menerus turun menuju level 1.012 dan 1.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Pasar sedang mengalami turbulensi yang signifikan pada skala global. Laporan pekerjaan AS yang menguat telah memicu lonjakan imbal hasil obligasi AS, menimbulkan tekanan yang besar pada pasar utang global. Sementara Federal Reserve AS memiliki kapasitas untuk mempertahankan suku bunga yang tinggi karena ekonomi yang kuat, bank sentral lain mungkin tidak memiliki pilihan yang sama. Sebagai hasilnya, regulator keuangan, dipimpin oleh Bank Sentral Eropa - European Central Bank (ECB), terpaksa menurunkan suku bunga, menarik nilai tukar EURUSD ke paritas harga.
Pada Desember, pekerjaan AS meningkat sebesar 256,000, sementara tingkat pengangguran turun ke 4.1%, melebihi prakiraan ahli Bloomberg. Yang menarik, pertumbuhan pekerjaan sebesar 2.2 juta pada 2024, melebihi harapan awal para ahli lebih dari dua kali lipat. Sementara ada persepsi tentang pasar tenaga kerja AS yang sedang pendinginan pada musim gugur, investor sekarang berspekulasi tentang potensi pemanasannya.
Perubahan Pekerjaan AS
Sumber: Wall Street Journal.
Dalam latar belakang ini, pandangan pejabat FOMC (Federal Open Market Committee) sedang berubah. Para pembuat kebijakan yang memilih untuk menaikkan suku bunga federal sebesar 50 poin basis pada September 2024 sekarang membahas kemungkinan jeda. Pasar derivatif memprediksi siklus ekspansi moneter akan berlanjut hanya pada September 2025, memberikan probabilitas 20% untuk potongan kedua sebelum akhir tahun. Sebelumnya, pasar telah memprediksi penurunan suku bunga pada Juni, dengan kemungkinan 60% bunga biaya pinjaman turun ke 4.5%.
Bank of America menyatakan bahwa Fed telah menyelesaikan siklus pelonggaran kebijakan moneter, dan jika inflasi di AS terus meningkat, maka bisa ada diskusi tentang pengencangan. Ahli Bloomberg memprediksi bahwa tingkat pertumbuhan harga konsumen akan meningkat dari 2.7% menjadi 2.8% pada Desember, dengan inflasi inti tetap pada 3.3%.
Ekonomi yang menguat, dipadukan dengan bea tarif dan stimulus fiskal dari Donald Trump, diharapkan dapat memicu inflasi yang lebih tinggi, sehingga meningkatkan yield obligasi. Sebagai hasilnya, biaya pelayanan utang akan meningkat, dengan suku bunga di Inggris mencapai level tertinggi dalam 27 tahun dan di Perancis melampaui suku bunga Yunani yang lebih berisiko. Dalam terang perkembangan ini, pound dan euro telah terluka secara signifikan.
Imbal hasil Obligasi Pemerintah 30 dalam Tahun
Sumber: Wall Street Journal.
Menurut kepala ekonom Bank Sentral Eropa (ECB) Philip Lane, satu-satunya solusi yang layak untuk situasi ekonomi saat ini di Eropa adalah pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut. Ia memprediksi bahwa pelonggaran akan terus berlanjut, karena mencapai target inflasi 2% akan menjadi tantangan jika tidak. Perspektif pejabat tentang potensi kembali deflasi di blok mata uang tersebut mencerminkan rasa urgensi dan kekhawatiran.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Faktor kunci yang menyebabkan tren penurunan pasangan mata uang EURUSD adalah perbedaan kebijakan moneter, dengan satu bank sentral menghentikan atau menaikkan suku bunga sementara yang lain menurunkannya. Monex memprediksi bahwa laporan pekerjaan AS yang kuat pada Desember akan mendorong pasangan mata uang utama ke paritas lebih cepat dari yang diharapkan. Dalam latar belakang ini, sebaiknya Anda mempertahankan posisi penjualan dengan target level 1.012 dan 1.000.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
