Probabilitas pemotongan suku bunga ECB sebesar 50 basis poin pada bulan Desember menurun, begitu juga kemungkinan suku bunga federal funds tetap di 4.75%. Akibatnya, nilai tukar EURUSD meningkat. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- AS lebih memilih negosiasi daripada bea tarif.
- Tidak akan ada pemenang dalam perang dagang.
- ECB tidak akan secara agresif memangkas suku bunga pada bulan Desember.
- Posisi jual dapat dibuka jika EURUSD gagal menetap di atas level 1.06.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Pasar semakin yakin bahwa ancaman Donald Trump tidak berarti. Preferensinya untuk bernegosiasi di bawah tekanan membuat dolar AS mundur. Dolar hijau diperkirakan akan mencatatkan kinerja terlemah dalam tiga bulan terakhir di tengah overvaluasi perdagangan Trump, penyeimbangan portofolio investasi di akhir November, spekulan yang menutup posisi beli yang berlebihan, dan turunnya imbal hasil Treasury.
Kinerja Dolar AS dan Posisi Spekulatif
Sumber: Bloomberg.
Penarikan kembali pasangan mata uang EURUSD tidak dipicu oleh inflasi Jerman yang terjaga di 2.4% pada bulan November atau perbaikan sentimen ekonomi di Eropa, melainkan oleh pengumuman Donald Trump mengenai negosiasi dengan Presiden Meksiko, Claudia Sheinbaum, tentang penanggulangan penyelundupan narkoba dan migrasi. Sebelumnya, Trump telah menunjukkan niatnya untuk memberlakukan bea tarif 25% pada negara-negara tetangga, yang secara efektif membatasi ruang gerak mereka dalam negosiasi.
Inflasi di Jerman
Sumber: Bloomberg.
Christine Lagarde juga membahas pentingnya terlibat dalam dialog konstruktif dengan Presiden AS yang baru. Tidak ada yang ingin terlibat dalam tindakan timbal balik dan memicu perang dagang. Tidak mungkin ada pihak yang muncul sebagai pemenang yang jelas jika tindakan balasan diterapkan. Selain itu, tidak jelas bagaimana Amerika Serikat dapat mencapai tujuannya untuk menjadi besar lagi jika permintaan global menurun akibat kebijakan proteksionis.
Sementara itu, serangkaian data yang kuat mengenai inflasi Spanyol dan Jerman, sentimen ekonomi Eropa, serta sikap yang umumnya netral dari anggota Dewan Gubernur mengurangi kemungkinan ECB memotong suku bunga deposit sebesar 50 bps pada bulan Desember dari 50% menjadi 12% setelah statistik aktivitas bisnis zona euro. Penarikan perdagangan Trump dan pertumbuhan yang dihasilkan dalam harga EURUSD adalah faktor-faktor yang berkontribusi. Dalam konteks ini, kemungkinan suku bunga federal funds tetap tidak berubah pada pertemuan FOMC mendatang di tahun 2024 telah menurun dari 46% menjadi 33%.
Euro mungkin akan menguat lebih lanjut jika inflasi di blok mata uang melebihi 2.3% yang diperkirakan oleh para ahli Bloomberg. Namun, para pembeli EURUSD harus menyadari tantangan potensial di depan. Pada awal 2025, harga konsumen di Jerman dan zona euro kemungkinan akan menurun akibat lemahnya ekonomi dan memburuknya pasar tenaga kerja.
Sebaliknya, statistik ketenagakerjaan AS untuk bulan November diharapkan akan kuat, setelah data yang lebih lemah untuk bulan Oktober. Hal ini dapat menyebabkan jeda dalam siklus ekspansi moneter Fed dan memperkuat imbal hasil obligasi Treasury, yang berpotensi menguntungkan dollar AS.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Pasar sedang naik berdasarkan ekspektasi, sehingga pasangan mata uang EURUSD kemungkinan akan turun sebelum data dirilis. Dalam hal ini, perdagangan beli dapat dibuka selama kenaikan menuju $1.0615 dan $1.07, diikuti oleh penarikan kembali, menciptakan peluang untuk membentuk perdagangan jual. Jika para pembeli gagal menembus level 1.06 setelah rilis data inflasi Uni Eropa, trader dapat membuka posisi jual pada pasangan mata uang utama ini.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
