Federal Reserve AS mengambil sikap hati-hati, mengantisipasi bahwa target inflasi 2% akan tercapai lebih lambat dari yang diperkirakan sebelumnya. Investor sudah mengetahui informasi ini, yang membuat kenaikan pasangan mata uang EURUSD menjadi perkembangan yang jelas. Mari kita diskusikan topik ini dan membuat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Fed tidak mengejutkan pasar.
- Data pekerjaan sektor swasta ADP mengecewakan.
- Christopher Waller melihat pemangkasan suku bunga lebih lanjut.
- Transaksi penjualan pada pasangan mata uang EURUSD di level 1.0375 harus tetap terbuka.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Pengurangan suku bunga federal pada Desember sebesar 25 poin basis menjadi 4.5% dipandang oleh pasar sebagai "pemangkasan angresif". Proyeksi FOMC yang diperbarui telah memicu penurunan indeks saham, mendorong imbal hasil US Treasury lebih tinggi dan memperkuat dollar AS. Investor telah mengantisipasi pernyataan agresif dari menit pertemuan FOMC. Namun, ketiadaan pernyataan agresif dalam menit, dikombinasikan dengan komentar Christopher Waller dan statistik ADP yang mengecewakan, memicu penurunan EURUSD untuk mundur.
Pernyataan Fed tidak mengandung informasi yang bisa memicu kekhawatiran lebih lanjut di pasar keuangan. Pejabat mengakui bahwa inflasi kemungkinan akan terus menurun ke target 2%, tetapi proses ini mungkin memerlukan waktu lebih lama karena perubahan potensial dalam kebijakan perdagangan dan imigrasi. Tingkat inflasi telah menjadi kurang menghambat ekonomi, memerlukan pendekatan hati-hati terhadap penyesuaian apa pun.
Akibatnya, regulator AS belum yakin bahwa kenaikan inflasi pada bulan-bulan terakhir tahun ini merupakan sinyal dari tekanan harga yang akan datang, atau bahwa kebijakan Donald Trump tidak akan mendorong laju pertumbuhan CPI dan PCE. Bank sentral telah memutuskan untuk menghentikan proses ekspansi moneter, dan pasar derivatif menunjukkan bahwa penurunan suku bunga berikutnya tidak akan dilakukan sampai Mei. Sebagai hasilnya, US Treasury sedang meningkat, menekan pasar saham dan berkontribusi pada penurunan pasangan mata uang EURUSD.
Saham Global dan Imbal hasil US 10-tahun
Sumber: Bloomberg.
Pada saat yang sama, masih terlalu dini untuk berbicara tentang akhir dari siklus pelonggaran kebijakan moneter Fed, menurut anggota FOMC Christopher Waller. Ia percaya bahwa inflasi akan terus bergerak menuju target 2%. Oleh karena itu, penurunan lebih lanjut dalam bunga biaya pinjaman tampaknya tepat. Perspektif ini, dikombinasikan dengan pertumbuhan lapangan kerja sektor swasta sebesar 122,000 pada Desember, seperti yang dilaporkan oleh ADP, bisa berpotensi menenangkan penurunan EURUSD.
Pertumbuhan Lapangan Tenaga Kerja Sektor Swasta AS
Sumber: Bloomberg.
Menurut harapan pasar futures, ada kemungkinan 95% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga federal di 4.5% pada Januari, 59% pada Maret, dan 45% pada Mei. Angka-angka ini telah menurun sejak rilis data dari ADP, menit pertemuan FOMC Desember, dan komentar Christopher Waller. Namun, perkiraan ini saat ini mempengaruhi kinerja dolar AS. Terutama, proyeksi pasar futures diharapkan akan mengalami perubahan signifikan setelah rilis data lapangan tenaga kerja AS untuk Desember.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Menurut para ahli Bloomberg, lapangan kerja diharapkan tumbuh sebesar 162,000, dan tingkat pengangguran mungkin tetap di 4.2%. Statistik yang lebih kuat kemungkinan akan mendorong pasangan mata uang EURUSD lebih rendah, sedangkan data yang lebih lemah mungkin akan menyebabkan pergeseran ke atas. Pada saat yang sama, koreksi tampaknya tidak mungkin dalam konteks komitmen Bank Sentral Eropa untuk mencapai suku bunga netral 2% secepat mungkin, seperti yang disoroti oleh Gubernur Bank Prancis, François Villeroy de Galhau. Dalam terang perkembangan ini, disarankan untuk mengambil pendekatan hati-hati dan mempertahankan posisi penjualan yang terbentuk di level 1.0375 terbuka, menunggu rilis laporan pasar tenaga kerja AS.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
