Keputusan Bank of England untuk mengikuti Fed dan menghentikan siklus kebijakan moneter memperburuk krisis utang di Inggris. Hal ini telah mendorong regulator lain untuk memangkas suku bunga, sehingga mendukung dollar AS. Mari kita diskusikan topik ini dan membuat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Ekonomi AS telah mencapai batas pertumbuhan, dan inflasi meningkat.
- Ketidakmauan pasar tenaga kerja untuk menurun akan memaksa Fed untuk menunda pemangkasan suku bunga.
- Upaya Bank of England untuk mengikuti Fed akan gagal.
- Pasangan mata uang EURUSD mungkin jatuh ke level 1.012 dan 1.000 di tengah laporan pekerjaan yang menguat.
Perkiraan Fundamental Dollar AS Harian
Pasar mendiskon semuanya. Ketidakmampuan indeks saham AS untuk terus melonjak di tengah lonjakan suku bunga Treasury menyampaikan pesan kritis: ekonomi AS telah mencapai batas pertumbuhannya. Upaya baru untuk merangsangnya akan menyebabkan inflasi dan memaksa Fed untuk meninggalkan pemangkasan suku bunga, sehingga menyebabkan penurunan signifikan pada harga mata uang EURUSD.
Pasar saham melihat kemenangan presiden Donald Trump sebagai mimpi yang menjadi kenyataan. Investor telah optimis tentang potensi percepatan GDP dan peningkatan laba perusahaan karena stimulus fiskal dan deregulasi. Namun, reaksi pasar terhadap kenaikan suku bunga Treasury tidak dianggap signifikan.
Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS dan Suku Bunga Dana Federal
Sumber: Bloomberg.
Sementara itu, pasar ingin hidup dalam mimpi, tetapi harus menghadapi kenyataan. Dampak kebijakan Donald Trump telah menjadi topik perdebatan. Tarif perdagangannya dan kebijakan anti-imigrasi memiliki potensi untuk menurunkan ekonomi, sementara stimulus fiskal dapat menyebabkan peningkatan utang pemerintah dan pasokan obligasi pemerintah. Jika permintaan tidak mengikuti, maka dapat menyebabkan harga yang lebih rendah dan suku bunga yang lebih tinggi. Presiden Richmond Fed Thomas Barkin mengaitkan situasi pasar utang dengan kebijakan fiskal daripada niat Fed untuk berhenti.
Sebaliknya, pasar menunjukkan kurangnya kepercayaan pada penurunan suku bunga federal yang lebih lanjut. Pasar derivatif menawarkan kemungkinan 16% bahwa langkah awal Fed pada 2025 akan diikuti oleh langkah kedua, meskipun proyeksi FOMC Desember menunjukkan dua kali penurunan suku bunga.
Menurut Bank of America, jika pasar tenaga kerja berhenti menurun, Fed mungkin akan mengakhiri siklus ekspansi moneter. Ini menekankan pentingnya statistik pekerjaan Desember. Menurut ahli Bloomberg, indikator pekerjaan diperkirakan akan melambat dari 227,000 menjadi 165,000, dengan perkiraan yang berkisar dari 100,000 hingga 268,000.
Data Nonfarm Payrolls AS
Sumber: Bloomberg.
Sebuah skenario pertumbuhan konsensus menunjukkan bahwa ekonomi AS menciptakan 2.1 juta pekerjaan baru pada 2024, yang lebih sedikit dari 3 juta yang ditambahkan pada 2023 tetapi lebih banyak dari 2 juta yang diciptakan pada 2019, sebelum pandemi. Pasar tenaga kerja kuat, inflasi meningkat, dan pertanyaan muncul: mengapa Fed harus menurunkan suku bunga?
Sementara itu, bank sentral lainnya terpaksa mengikuti langkah Fed. Contoh yang menonjol adalah krisis utang Inggris. Bank of England gagal menyelaraskan kebijakannya dengan kebijakan Fed, sehingga bunga biaya pinjaman yang lebih tinggi yang tidak dapat ditangani oleh ekonomi Inggris. Hal yang sama berlaku untuk zona euro.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Harian
Federal Reserve AS dan Bank Sentral Eropa memiliki kebijakan moneter yang berbeda, yang akan terus mendorong pasangan mata uang EURUSD lebih rendah. Statistik pasar tenaga kerja AS untuk Desember kemungkinan akan mempercepat atau memperlambat proses ini. Dengan data yang kuat, dapat dipertimbangkan transaksi penjualan dengan target sekitar level 1.012 dan 1.000, sedangkan data yang lemah kemungkinan akan menciptakan kesempatan untuk membuka transaksi pembelian dalam jangka pendek sekali pasangan mata uang tersebut melewati level resistensi 1.0325.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
