Data campuran tentang inflasi AS dan penjualan ritel, serta retorika dovish yang diucapkan oleh pejabat Fed, telah mendorong penurunan EURUSD untuk mundur. Pasar menampilkan perdagangan yang lesu menjelang pelantikan Donald Trump. Mari kita diskusikan topik-topik ini dan membuat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Data penjualan ritel AS tidak memenuhi harapan.
- Fed mungkin akan menurunkan suku bunga pada paruh pertama tahun ini.
- Investor sedang menahan diri untuk masuk ke pasar menjelang pelantikan.
- Trajectory pasangan EURUSD bergantung pada kemampuan untuk menetap di atas level 1.03.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Sebagai aturan, pasar kecenderungan mengarah ke data yang sesuai dengan harapan mereka. Dalam konteks ini, investor mengabaikan percepatan harga konsumen menjadi 2.9% y/y pada Desember dan revisi turun data penjualan ritel untuk November dari 0.7% menjadi 0.8% m/m. Sebaliknya, mereka fokus pada inflasi inti dan indikator penjualan ritel Desember, yang gagal sesuai dengan perkiraan. Angka-angka ini menghambat penurunan EURUSD untuk melanjutkan tren penurunan. Selain itu, pejabat Fed telah menyarankan penurunan suku bunga di masa depan.
Perubahan Penjualan Ritel AS
Sumber: Bloomberg.
Menurut anggota FOMC Christopher Waller, laporan inflasi terbaru sangat menguntungkan, dan jika harga terus melambat, Fed akan melanjutkan siklus pelonggaran moneter pada paruh pertama tahun ini, dengan kemungkinan dimulai pada Maret. Komentar seperti itu merupakan pukulan yang jelas terhadap harapan pasar. Pasar derivatif memprediksi dua tindakan ekspansi moneter - pada Juni dan Desember. Pada saat yang sama, kemungkinan hal ini terjadi pada Maret telah meningkat dari 29% menjadi 32%. Perubahan ini menyebabkan penurunan suku bunga obligasi AS dan melemahnya dolar AS.
Euro mendapatkan dukungan dari berita bahwa China telah mencapai target pertumbuhan PDB 5% untuk 2024, serta kelangsungan pemerintahan François Bayrou di Prancis melalui pemungutan suara tidak percaya. Percepatan ekonomi China, yang dikaitkan dengan stimulus fiskal dan moneter yang substansial, telah mencapai 5.4% y/y pada kuartal keempat.
Namun, investor telah menunjukkan skeptisisme mengenai keakuratan angka-angka tersebut, percaya bahwa mereka mungkin telah disesuaikan secara artificial untuk mencapai tujuan tertentu. Scott Bessent telah mengekspresikan kekhawatiran tentang outlook ekonomi China, mengusulkan bahwa negara tersebut mungkin mengalami resesi atau bahkan depresi. Ia mengaitkan hal ini dengan ekonomi yang memiliki fokus yang tidak seimbang pada pengeluaran militer dan sektor ekspor, yang telah menjadi faktor kunci dalam mempertahankan pertumbuhan GDP.
Pemerintahan François Bayrou, berbeda dengan pendahulunya Michel Barnier, telah menunjukkan ketahanan dalam bertahan dari pemungutan suara tidak percaya, menerima dukungan dari Marine Le Pen. Namun, situasi tetap tegang, dan pemilihan umum lainnya bisa terjadi di negara tersebut secepat musim panas. Selisih suku bunga antara obligasi Perancis dan Jerman berisiko melebar dari 80 basis poin menjadi 100 basis poin. Situasi politik yang sulit tidak dapat tidak mempengaruhi indikator ekonomi, yang semakin memburuk.
Indikator Ekonomi Perancis
Sumber: Bloomberg.
Pasaran mungkin telah melebih-lebihkan kemungkinan jeda Fed yang berkepanjangan, tetapi kerentanan euro yang banyak menunjukkan bahwa koreksi menyeluruh untuk pasangan mata uang EURUSD tidak mungkin terjadi. Selain itu, periode konsolidasi sebelum pelantikan Donald Trump tampaknya memiliki dasar yang kuat, karena investor lebih suka menghindari mengambil risiko yang signifikan dalam ketidakpastian yang mengelilingi langkah awal pemerintahan AS yang baru.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Dalam latar belakang ini, lebih baik untuk tidak memasuki pasar atau membuka perdagangan jangka pendek pembelian pada EURUSD jika pasangan mata uang tersebut menetap di atas level 1.03, diikuti oleh pembalikan berikutnya, yang mendorong trader untuk membuka perdagangan dalam jangka menengah penjualan.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
