Setelah hasil yang memuaskan pada bulan September, investor ingin mengulangi hasil serupa di bulan November. Mereka memantau komentar pejabat FOMC dan statistik untuk menentukan sejauh mana pemotongan suku bunga The Fed. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan Poin Penting
- Penurunan PCE ke 2.2% mendukung pemangkasan suku bunga besar oleh The Fed.
- Para sentris The Fed khawatir tentang kembalinya inflasi.
- S&P 500 dan ECB menambah fluktuasi pada pasangan mata uang EURUSD.
- Pasangan mata uang ini kecenderungan diperdagangkan dalam kisaran 1.108-1.121.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dollar AS
Pasar kecenderungan menyukai strategi yang sudah terbukti dan hasil yang dapat diprediksi. Pada bulan September, mereka mendapatkan hasil yang memuaskan karena keyakinan mereka terhadap keputusan The Fed untuk menurunkan bunga biaya pinjaman sebesar setengah poin. Fokus perhatian investor kini telah beralih ke bulan November. Tindakan apa yang akan diambil oleh The Fed? Pertanyaannya adalah apakah suku bunga akan dipotong sebesar 25 atau 50 basis poin. Trader secara cermat memantau data dan komentar dari pejabat FOMC, yang telah menyebabkan volatilitas signifikan pada pasangan mata uang EURUSD.
Pergerakan luas ini didukung oleh penurunan indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), yang mencapai 2.2% pada bulan Agustus. Para ahli Bloomberg memperkirakan bahwa indeks PCE akan rata-rata mencapai 2.1% pada 2025 dan 2% pada 2026, sejalan dengan perkiraan The Fed. Kenaikan tipis dalam tingkat pengangguran, yang tetap berada pada level historis yang rendah, menunjukkan bahwa pendaratan lunak telah tercapai.
Ekspektasi Ekonom dan Pembuat Kebijakan The Fed
Sumber: Bloomberg.
Suku bunga riil federal funds, yaitu suku bunga nominal federal funds sebesar 5.5% dikurangi inflasi sebesar 2.2%, berada di sekitar 2.8%. Estimasi rata-rata The Fed untuk suku bunga tersebut adalah 0.9%. Jika inflasi tetap berada pada level saat ini, diperlukan penurunan bunga biaya pinjaman sebesar 190 basis poin menjadi sekitar 3%, yang merupakan permintaan pasar derivatif. Para pendukung kebijakan The Fed setuju dengan hal ini.
Namun, para sentris memiliki argumen yang berbeda. Mereka menunjukkan percepatan dalam indeks pengeluaran konsumsi pribadi inti (PCE) dari 2.6% menjadi 2.7%. Tidak seperti PCE, yang tidak akan menghalangi pendukung pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan November, indikator inti ini mendukung pemotongan yang lebih kecil.
Perubahan Inflasi Inti AS
Sumber:bloomberg.
Presiden Fed St. Louis, Alberto Musalem, percaya bahwa jalur menuju ekspansi moneter harus dikelola dengan hati-hati, karena ekonomi AS dapat merespons dengan kuat terhadap pelonggaran kondisi keuangan, yang dapat mendorong permintaan dan memperpanjang tujuan The Fed untuk mencapai inflasi 2%. Faktanya, indikator utama dari Atlanta Fed telah menaikkan estimasi GDP di AS dari 2.9% menjadi 3.1% seiring laporan terbaru.
Oleh karena itu, dolar AS saat ini berada dalam kondisi yang tidak menentu, dengan pendukung dan penentang pemotongan agresif suku bunga federal fund pada bulan September memiliki pandangan yang saling bertentangan. Akibatnya, pasangan mata uang EURUSD berfluktuasi dalam kisaran konsolidasi 1.108-1.121.
Faktor-faktor yang berkontribusi terhadap kondisi ini adalah kinerja indeks saham AS dan meningkatnya kemungkinan ECB melanjutkan siklus ekspansi moneternya pada bulan Oktober. Sementara itu, S&P 500 sedang menuju pencapaian hasil terbaik dalam tiga kuartal sejak tahun 1997, yang mendukung euro. Sebaliknya, mata uang regional ini berada di bawah tekanan karena perkiraan dari Goldman Sachs, JPMorgan, BNP Paribas, dan T Rowe Price untuk menurunkan suku bunga deposito pada bulan Oktober.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Mengingat volatilitas pasangan mata uang EURUSD, strategi yang telah diumumkan sebelumnya yaitu menjual saat harga naik dan membeli saat harga turun dalam rentang perdagangan 1.108-1.121 masih tetap relevan. Namun, strategi ini mungkin perlu ditinjau kembali menjelang rilis data statistik ketenagakerjaan AS untuk bulan September.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
