Ketika perdagangan Trump mundur, dolar AS tidak mendapatkan manfaat bahkan dari data makroekonomi yang kuat atau potensi mosi tidak percaya terhadap pemerintah Prancis. Ini sangat relevan mengingat potensi inflasi Eropa yang dapat meningkat. Mari kita bahas topik-topik ini dan membuat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Pasar tidak percaya pada rencana Trump.
- Penyeimbangan portofolio memberikan tekanan pada dollar AS.
- ECB tidak akan terburu-buru untuk memangkas suku bunga.
- Pasangan mata uang EURUSD mungkin naik ke level 1.0615 dan 1.071.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Para investor sangat meragukan bahwa pemerintahan AS yang baru akan mampu memenuhi janji-janji pra-pemilihan. Penarikan perdagangan Trump, penyeimbangan portofolio investasi di akhir bulan, dan pidato menguat dari pejabat ECB memungkinkan para pembeli EURUSD melakukan serangan balik meskipun ada serangkaian data kuat tentang ekonomi AS dan eskalasi krisis politik di Prancis.
Selisih Antara Imbal Hasil Obligasi Prancis dan Jerman
Sumber: Bloomberg.
Pasar bereaksi skeptis terhadap ancaman Donald Trump untuk memberlakukan bea tarif 25% pada impor dari Meksiko dan Kanada, karena negara-negara ini menyumbang 62% dari semua pengiriman minyak ke AS. Perusahaan-perusahaan Amerika sedang mengoptimalkan produksi minyak berat daripada minyak ringan yang diproduksi secara domestik. Survei terbaru dari Fed menunjukkan bahwa WTI pada $65 per barel akan menguntungkan, sementara $89 akan mendorong peningkatan produksi.
Selain itu, Scott Bessent telah mengumumkan rencana untuk meningkatkan produksi sebesar 3 juta barel per hari. Meskipun ini dapat dicapai, harga akan jatuh ke $50 per barel, yang akan berdampak signifikan pada pendapatan pajak ke anggaran. Tujuan untuk mengurangi defisit menjadi 3% dari GDP adalah ambisius dan mungkin terbukti tidak dapat dicapai. Janji-janji Donald Trump pada akhirnya akan menghasilkan angka 7-12% pada akhir 2034.
Kelayakan rencana pemerintahan baru telah dipertanyakan, yang mengarah pada penarikan perdagangan Trump. Hal ini, ditambah dengan penyeimbangan portofolio investasi di akhir bulan, telah menghasilkan rebound ke atas pada EURUSD. Barclays telah mengamati bahwa penguatan dolar AS telah membuat aset luar negeri perusahaan AS lebih terjangkau, mendorong penjualan dollar hijau.
Perubahan Inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Penurunan EURUSD tidak mendapatkan manfaat dari rilis data AS yang kuat. Data terbaru menunjukkan bahwa PCE inti meningkat menjadi 0.3% m/m dan 2.8% y/y pada bulan Oktober, sejalan dengan pertumbuhan 2.8% yang terlihat pada kuartal ketiga, sementara klaim pengangguran telah turun ke level terendah sejak Februari. Pasar berjangka memperkirakan bahwa suku bunga dana federal akan tetap tidak berubah, dengan probabilitas 85% pada salah satu dari dua pertemuan FOMC di bulan Desember atau Januari.
Euro didukung oleh pernyataan Isabelle Schnabel yang menyatakan bahwa kehati-hatian diperlukan dalam menurunkan suku bunga deposito, karena level netralnya berada di kisaran 2-3%. Ini menyebabkan pasar derivatif mengurangi ruang yang diimplikasikan untuk ekspansi moneter ECB dari 150 bps menjadi 146 bps. Ditambah dengan ekspektasi inflasi Jerman dan Eropa yang meningkat, ini dapat memicu kenaikan pada euro, mendorong mata uang tersebut di atas level 1.06.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Namun, akan terlalu dini untuk menjadi terlalu optimis tentang perdagangan pembelian pada pasangan mata uang EURUSD. Perbedaan dalam pertumbuhan ekonomi dan daya tarik aset AS yang lebih besar menguntungkan penurunan. Rebound dari level 1.0615 dan 1.071 dapat memberikan kesempatan untuk membuka perdagangan penjualan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
