Fed telah membuat kesalahan penilaian dalam setahun terakhir ketika regulator percaya bahwa mereka telah berhasil mengendalikan inflasi pada awal 2023-2024. Dalam kondisi ini, dolar AS menguat. Apakah sejarah akan terulang? Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan Poin Utama:
- Pasar sedang menyesuaikan pandangannya tentang ekspansi moneter Fed.
- 90% pakar Reuters menunggu pemangkasan suku bunga deposito ECB pada bulan Oktober.
- Kesalahan Fed sebelumnya telah menyebabkan penguatan dollar AS.
- Pasangan mata uang EURUSD mungkin anjlok hingga 1.085.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dollar AS
Federal Reserve AS telah mengambil langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya dengan memberikan pendaratan yang mulus (soft landing) bagi perekonomian AS. Pada bulan September, bank sentral menurunkan suku bunga dana federal dengan harapan bahwa CPI (Consumer Price Index) dan PCE (Personal Consumption Expenditures) akan terus melambat menuju target 2%, didorong oleh pasar tenaga kerja yang mendingin. Namun, data terbaru menunjukkan bahwa ekonomi AS menunjukkan ketahanan yang kuat. Perekonomian yang kuat secara inheren terkait dengan tekanan inflasi. Ini mungkin merupakan kesalahan dari Fed, yang bisa menjadi hal yang mahal bagi kenaikan EURUSD
Menjelang akhir tahun 2023, Fed melakukan perubahan kebijakan yang dovish dengan menurunkan suku bunga karena perlambatan harga konsumen. Mereka bahkan mengumumkan rencana untuk memangkas suku bunga lebih lanjut di masa depan. Namun, percepatan inflasi pada kuartal pertama 2024 membuat bank sentral harus mempertimbangkan kembali posisinya. Perubahan ini menghasilkan penguatan dolar AS terhadap mata uang utama dunia..
Saat musim panas dan musim gugur mendekat, Fed memperkirakan bahwa PCE (Personal Consumption Expenditures) akan segera kembali ke kisaran target dan mulai memantau pasar tenaga kerja dengan cermat. Jerome Powell mengambil langkah untuk mencegah lonjakan tajam dalam angka pengangguran. Namun, kenyataannya tidak sesuai dengan harapan. Statistik yang dirilis secara konsisten melebihi perkiraan, yang pada akhirnya menyebabkan penurunan signifikan pada harga EURUSD.
Indeks Kejutan Ekonomi AS
Sumber: Bloomberg.
Dalam keputusannya pada bulan September, Fed memilih untuk membuat kebijakan moneter menjadi kurang ketat. Tingkat suku bunga sebesar 5% akan tetap memberikan tekanan pada inflasi, meskipun tidak sekuat tingkat suku bunga 5.5%.
ECB menghadapi kondisi yang sangat berbeda dibandingkan dengan Fed. ECB tidak perlu mengambil sikap yang proaktif karena harga konsumen di zona euro telah turun di bawah 2%, dan data aktivitas bisnis yang lemah menunjukkan adanya tantangan ekonomi yang signifikan di zona euro.
Tingkat inflasi Uni Eropa dan pertumbuhan PDB
Sumber: Bloomberg.
Menurut survei terbaru yang dilakukan oleh Reuters, 70 dari 75 ahli (sekitar 90%) memperkirakan bahwa ECB akan menurunkan suku bunga deposito sebesar 25 basis poin menjadi 3.25% pada pertemuan mendatang pada 17 Oktober. Sebulan yang lalu, hanya 12% responden yang memperkirakan skenario tersebut. Saat ini, 68 dari 75 responden memperkirakan bahwa ekspansi moneter pada bulan Oktober akan diikuti oleh penurunan suku bunga lebih lanjut pada bulan Desember. Sebanyak 55% ahli berpendapat bahwa biaya pinjaman akan turun menjadi 2.5% pada akhir Maret. Ini menunjukkan bahwa ECB mungkin mengambil langkah yang lebih agresif dari yang diperkirakan sebelumnya, tetapi sejalan dengan ekspektasi pasar saat ini.
Rencana Perdagangan Mingguan EURUSD:
Risiko bagi Fed mungkin terlihat lebih berhati-hati, sementara ECB bisa lebih tegas daripada yang diprediksi sebelumnya. Dalam kondisi ini, dengan kedua bank sentral menerapkan siklus ekspansi moneter, pasangan mata uang EURUSD dapat terdorong ke bawah. Pertimbangkan untuk membuka posisi jual pada EURUSD dengan target penurunan ke 1.085. Posisi ini dapat diambil jika EURUSD menunjukkan kenaikan sementara setelah publikasi notulen rapat FOMC bulan September dan statistik inflasi AS.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
