Biasanya, langkah pelonggaran kebijakan moneter The Fed berdampak buruk bagi dolar AS. Namun, kali ini, mata uang tersebut menghadapi lawan yang relatif lemah, dan faktor geopolitik mendukung penurunan EURUSD . Mari kita bahas lebih lanjut dan membuat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan Utama:
- PMI Zona Euro menunjukkan angka yang mengkhawatirkan.
- Risiko politik di Prancis kembali dengan intensitas baru.
- Dolar AS biasanya melemah selama pemotongan suku bunga The Fed, namun ada pengecualian dalam kasus ini.
- Anda dapat membuka posisi beli pada pasangan mata uang EURUSD di level 1.1145 dan 1.118.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dollar AS
Keputusan untuk beli saat harga turun setelah rilis data aktivitas bisnis Eropa tampaknya tepat. The Fed telah memulai pemotongan suku bunga, tetapi masih ada jalan panjang yang harus dilalui. Secara historis, periode ekspansi moneter kecenderungan berdampak negatif pada dolar AS. Namun, dengan mempertimbangkan kondisi pasar saat ini dan kelemahan relatif mata uang lainnya, patut dipertanyakan apakah divestasi dari dolar AS merupakan pilihan yang tepat.
Situasi ini jauh dari ideal, dan hasilnya sangat tidak menguntungkan. Data terbaru sangat mengecewakan dan mengkhawatirkan, terutama dilihat dari statistik manajer pembelian (PMI) Eropa. PMI Jerman dan Prancis turun tajam, mencapai titik terendah dalam tujuh bulan terakhir, menyebabkan euro mengalami penurunan mendadak dan signifikan.
PMI Prancis dan Jerman
Sumber: Bloomberg.
Jerman, yang sangat bergantung pada ekspor, menghadapi tantangan signifikan akibat ketidakstabilan ekonomi China. Kurva imbal hasil telah terbalik untuk pertama kalinya sejak November, yang menandakan kemungkinan resesi. Sementara itu, Prancis telah mencapai batas potensinya setelah Olimpiade, dan perhatian investor kini beralih pada kekhawatiran politik.
Pemerintahan baru Michel Barnier, yang merupakan koalisi antara kaum konservatif dan sentris, menghadapi ancaman serius. Blok oposisi di parlemen mengancam akan melakukan mosi tidak percaya, menciptakan ketidakpastian politik. Akibatnya, imbal hasil obligasi Prancis hampir menyamai Spanyol, yang memiliki peringkat investasi lebih rendah. Spread imbal hasil antara obligasi Prancis dan Jerman juga melebar ke level tertinggi dalam tujuh minggu, yang semakin menekan euro.
Spread imbal hasil obligasi negara-negara Uni Eropa
Sumber: Bloomberg.
Keguncangan di dua ekonomi utama, Jerman dan Prancis, berdampak besar pada zona euro. Laporan menunjukkan bahwa pemulihan ekonomi telah terhenti, dan stagnasi tampaknya semakin dekat. Kemungkinan pemotongan suku bunga deposito pada Oktober semakin meningkat, dengan pasar derivatif memperkirakan suku bunga sebesar 3.31%, yang berarti hampir penurunan 25 basis poin dari tingkat saat ini sebesar 3.5%.
Namun, estimasi besar ekspansi moneter The Fed dalam siklus saat ini masih lebih tinggi, yaitu 175 basis poin dibandingkan dengan 160 basis poin untuk ECB. Hal ini mendorong Goldman Sachs untuk memproyeksikan kenaikan EURUSD menuju 1.15. Biasanya, siklus pelonggaran kebijakan moneter The Fed menyebabkan penurunan nilai dolar AS. Namun, tidak selalu demikian. Pada tahun 2001, indeks dolar AS justru mengalami peningkatan karena tingginya permintaan investor terhadap aset safe-haven, terutama setelah peristiwa serangan 11 September.
Tidak jarang pola sejarah berulang dengan cara yang serupa. Konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah, perang di Eropa Timur, serta pemilihan presiden AS, semuanya berkontribusi pada meningkatnya minat terhadap dolar AS sebagai aset safe-haven. Pada saat yang sama, kerentanan ekonomi global memberikan tekanan turun pada euro, yang merupakan mata uang pro-siklikal.
Rencana Perdagangan Mingguan EURUSD
Penurunan pasangan mata uang EURUSD di bawah 1.11 memungkinkan trader untuk membeli pada saat harga turun (buy the dip). Namun, jika harga turun di bawah 1.108, posisi long harus ditutup dan posisi short dapat dibuka. Sementara itu, posisi beli juga dapat dibuka di level 1.1145 dan 1.118.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
