Perlambatan ekonomi AS telah mendorong investor untuk menilai kembali prospek dollar AS. Para spekulan menjual dolar AS, mendorong pasangan mata uang EURUSD lebih tinggi. Apakah statistik ketenagakerjaan untuk bulan Agustus akan berdampak pada situasi saat ini? Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan poin penting
- Kebijakan moneter ketat The Fed mendinginkan ekonomi AS.
- Pasar tenaga kerja telah mencapai titik balik di mana risiko pengangguran meningkat tajam.
- Eropa menawarkan berita positif.
- Bergantung pada data ketenagakerjaan, pasangan mata uang EURUSD mungkin turun ke 1.1 atau naik ke 1.12.
Perkiraan fundamental harian dollar AS
Jika Anda menempatkan segelas air panas di dalam freezer maka air tersebut pada akhirnya akan mendingin. Kebijakan moneter ketat The Fed memiliki efek serupa dengan freezer terhadap ekonomi AS. Selama periode pertumbuhan ekonomi di AS, modal mengalir ke pasar saham AS, yang mengakibatkan penguatan dolar AS. Saat ekonomi mulai melambat, harga saham turun, dan dollar AS terperangkap dalam gelombang penjualan. Apakah laporan ketenagakerjaan bulan Agustus akan berdampak?
Dalam perubahan yang signifikan, spekulan untuk pertama kalinya dalam enam bulan mengadopsi posisi penjualan bersih pada dolar AS, dengan total $8.8 miliar dialokasikan untuk strategi ini. Pada bulan Mei, ada posisi net long sebesar $32.6 miliar. Dolar AS sedang didivestasikan sebagai akibat dari ekonomi yang melambat, meningkatnya risiko resesi, dan turunnya indeks saham. Untuk indeks S&P 500, data makroekonomi AS yang tidak menguntungkan adalah faktor negatif, karena The Fed kemungkinan akan menurunkan suku bunga, namun para pemegang saham tidak ingin melihat pendaratan keras (hard landing).
Kurva imbal hasil telah terbalik untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, sebuah perkembangan yang telah mendahului empat penurunan ekonomi di AS. Selain itu, tingkat pengangguran meningkat dengan cepat, menandakan bahwa ekonomi mendekati titik kritis. Mengingat perkembangan ini, Jerome Powell telah berjanji untuk mengambil semua langkah yang diperlukan guna mencegah pasar tenaga kerja membeku.
Kurva imbal hasil obligasi AS
Sumber: Financial Times.
Indikasi penurunan semakin jelas dari hari ke hari. Setelah penurunan lowongan tenaga kerja dan peningkatan pemutusan hubungan kerja, laporan ketenagakerjaan ADP adalah indikator yang mengecewakan. Pada bulan Agustus, indikator tersebut hanya meningkat sebesar 99 ribu, yang merupakan laju paling lambat sejak awal 2021. Hasil ini lebih rendah dari perkiraan terendah dari para ahli Bloomberg, dan data untuk bulan Juli direvisi turun.
Bersamaan dengan berita positif dari Eropa, perkembangan ini memungkinkan pasangan mata uang EURUSD mendapatkan kembali nilai di atas level 1.11. Sementara itu, pesanan manufaktur Jerman meningkat sebesar 2.9% pada bulan Juli, kontras dengan perkiraan konsensus -1%. Peningkatan 4.6% di bulan Juni menunjukkan bahwa ekonomi Jerman tidak selemah yang terlihat sebelumnya.
Prancis telah menunjuk perdana menteri baru, Michel Barnier, yang sebelumnya menjabat sebagai negosiator Brexit. Penunjukannya telah mengurangi risiko politik dan mempersempit selisih imbal hasil antara obligasi Prancis dan Jerman, yang positif bagi euro.
Selisih imbal hasil obligasi Prancis-Jerman
Sumber: Bloomberg.
Rencana perdagangan EURUSD untuk harian
Namun, kemenangan kenaikan EURUSD mungkin tidak berlangsung lama. Jika pasar tenaga kerja AS pulih pada bulan Agustus dari gangguan yang disebabkan oleh Badai Beryl, akan ada alasan kuat untuk menjual pasangan mata uang utama dengan target level 1.1. Sebaliknya, angka ketenagakerjaan yang mengecewakan dapat memperburuk kemungkinan resesi, mendorong The Fed untuk melakukan pemangkasan suku bunga federal yang lebih agresif dan berpotensi mendorong euro ke level 1.12.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
