Meskipun pelemahan kebijakan moneter The Fed, permintaan India yang tak terpuaskan, arus masuk modal ke ETF, faktor geopolitik, dan meningkatnya risiko gagal bayar di AS merupakan faktor-faktor yang signifikan terhadap kenaikan XAUUSD, ada faktor-faktor lain yang harus dipertimbangkan oleh investor. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading untuk emas.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan poin penting
- Langkah agresif The Fed menciptakan dorongan bagi XAUUSD.
- Meningkatnya konflik di Timur Tengah mendukung harga emas.
- Impor logam mulia India mencetak rekor.
- Emas dapat dibeli dengan target $2,800 per ons.
Perkiraan fundamental triwulanan untuk emas
Tidaklah bijaksana untuk bertaruh melawan emas. Trading sell pada XAUUSD tidak dipertimbangkan sekarang, terutama mengingat bahwa kenaikan mengambil keuntungan dari tindakan Fed. Ekspansi moneter yang cepat memungkinkan logam mulia mencapai harga lebih dari $2,600 per ons untuk pertama kalinya dalam sejarah, sementara intensifikasi konflik di Timur Tengah dan permintaan yang tak terbendung di India memberikan dukungan tambahan. Oleh karena itu, untuk penurunan emas sekarang, lebih baik mengabaikannya.
Pada bulan Agustus, impor emas India mencapai rekor tertinggi baru lebih dari $10 miliar. Ini merupakan hasil terbesar keenam dalam sejarah, dengan 131 ton emas. Mengingat kinerja logam mulia yang tak tergoyahkan dan minat yang memudar di negara tetangga China, permintaan yang menggila saat ini tampaknya tidak lazim. Faktor utama yang mendorong lonjakan permintaan ini adalah pengurangan bea masuk, yang telah secara signifikan meningkatkan daya beli konsumen India.
Situasi di Barat tidak jauh berbeda. Setelah 18 bulan arus keluar modal dari dana yang ditradingkan di bursa khusus, terjadi arus masuk selama tiga bulan. Alasannya adalah dimulainya siklus ekspansi moneter Fed. Menurut Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee, bank sentral masih harus menempuh jalan panjang sebelum membuat suku bunga menjadi netral. Pasar derivatif memperkirakan besarnya pemotongan sebesar 175 bps dalam siklus tersebut, yang menambah risiko melemahnya dolar AS dan memberi lampu hijau bagi kenaikan emas.
Arus modal mengalir ke ETF emas
Sumber: Bloomberg.
Harga emas dan kinerja dolar AS
Sumber: Bloomberg.
Sasaran utama The Fed adalah mencapai soft landing bagi ekonomi AS. Namun, sebelum ekonomi membaik, ada kemungkinan ekonomi akan mengalami penurunan sementara. Efek tertunda dari kenaikan suku bunga agresif pada tahun 2022-2023 akan berkontribusi pada hasil ini. Hal ini akan terus memberikan tekanan ke bawah pada imbal hasil Treasury AS, merangsang arus masuk modal ke ETF, dan memacu harga XAUUSD.
Faktor geopolitik dan de-dolarisasi terkait serta pembelian emas oleh bank sentral tetap menjadi faktor penting. Selain itu, ada risiko eskalasi konflik lebih lanjut di Timur Tengah, yang memperkuat permintaan logam mulia sebagai aset safe haven.
Terutama, keengganan kandidat presiden AS untuk mengejar kebijakan konsolidasi fiskal. Pengenalan stimulus fiskal lebih lanjut akan mengakibatkan peningkatan utang nasional yang sudah cukup besar, peningkatan risiko gagal bayar, dan hilangnya kepercayaan terhadap dolar AS.
Oleh karena itu, semua keunggulan utama XAUUSD tetap ada. Meskipun terjadi rekor pembelian bersih spekulatif pada emas sejak 2020, posisi tampaknya tidak terlalu melebar mengingat pendekatan Fed terhadap pasar keuangan. Logam mulia terus dibeli dengan cepat, dan perkiraan Goldman Sachs sebesar $2,700 per ons pada akhir 2024 tampak konservatif. Perkiraan Citigroup sebesar $3,000 pada pertengahan 2025 menunjukkan prospek yang lebih ambisius.
Rencana trading triwulanan untuk emas
Tidak ada prasyarat untuk penurunan signifikan dalam nilai tukar XAUUSD. Oleh karena itu, seseorang dapat membeli emas pada setiap penurunan kecil dalam harga. Target $2,800 per ons tetap relevan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
