Ketersediaan likuiditas murah dari Fed dan bank sentral lainnya telah mempengaruhi persepsi emas sebagai sarana investasi. Sebelumnya, emas dibeli sebagai sarana diversifikasi portofolio investasi. Kenaikan terkini pada XAUUSD menarik investor baru. Mari kita bahas topik ini dan kembangkan rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan poin penting
- Meningkatnya resiko geopolitik menekan emas.
- Logam mulia tumbuh karena harapan terhadap langkah agresif Fed.
- Kembalinya dolar AS yang kuat akan memukul XAUUSD.
- Emas yang jatuh di bawah $2,625 per ons akan meningkatkan resiko pullback.
Perkiraan fundamental mingguan untuk emas
Selama beberapa dekade, emas telah dianggap sebagai aset safe haven, yang menawarkan tingkat stabilitas di masa-masa sulit. Namun, reaksi logam mulia terhadap eskalasi konflik geopolitik di Timur Tengah mempertanyakan ketahanan persepsi ini. Seperti aset beresiko pada umumnya, harga XAUUSD anjlok seiring dengan indeks saham AS.
Krisis ekonomi 2008-2009 dan resesi yang disebabkan oleh pandemi global mengakibatkan membanjirnya likuiditas murah ke dalam sistem keuangan global. Awalnya, emas digunakan sebagai strategi investasi defensif, tetapi konflik bersenjata di Ukraina dan de-dolarisasi terkait telah mendorong pergeseran fokus ke logam mulia sebagai sumber pertumbuhan yang potensial. Strategi FOMO, atau "takut ketinggalan," memungkinkan harga XAUUSD mencapai di atas $2,600 per ons.
Ini merupakan peningkatan signifikan dari level yang terlihat tahun lalu. Korelasi antara emas dan minyak juga memberikan bukti bahwa emas sekarang dianggap sebagai aset beresiko daripada aset haven. Sebelum serangan rudal Iran ke Israel, emas mencapai level tertinggi sejak 2021, yang mencerminkan hubungan yang tidak biasa antara arah resiko global dan keadaan ekonomi dunia. Minyak merupakan indikator kesehatan ekonomi global.
Rasio emas dan minyak
Sumber: Bloomberg.
Logam mulia mencapai rekor tertinggi karena adanya kelebihan likuiditas di pasar. Ekspektasi bahwa biaya modal akan turun lebih jauh sebagai akibat dari ekspansi moneter agresif Federal Reserve merupakan faktor positif bagi XAUUSD.
Namun, ketika ekonomi AS berkinerja baik, Fed mungkin tidak perlu memangkas suku bunga dari 5% menjadi 3%. Pelonggaran kebijakan moneter yang signifikan dapat mengakibatkan peningkatan resiko inflasi tinggi. Ada kemungkinan bank sentral akan menurunkan suku bunga, yang akan menyalakan kembali minat investor terhadap dolar AS dan mendorong imbal hasil Treasury 10 tahun di atas 4%. Hambatan yang dihadapi emas kembali, dan tidak jelas apakah emas akan dapat mengatasinya dengan sukses seperti yang terjadi pada tahun 2022-2023.
XAUUSD sebelumnya didukung oleh minat Tiongkok yang tinggi. Hingga bulan Mei, Bank Rakyat Tiongkok membeli emas selama 18 bulan berturut-turut, meningkatkan cadangan menjadi 72.8 juta ons. Namun, pembelian tersebut telah ditangguhkan sejak saat itu. India telah memanfaatkan peluang untuk menjadi pemain utama di pasar ini, dengan mengurangi bea masuk dan meningkatkan impor logam mulia menjadi 125 ton pada bulan Agustus, meningkat 212% dibandingkan tahun lalu.
Impor emas india
Sumber: Bloomberg.
Rencana trading mingguan untuk emas
Tidak mungkin tingkat kegembiraan saat ini di India akan mendorong XAUUSD ke titik tertinggi baru sepanjang masa. Sebaliknya, alasan tersebut adalah de-eskalasi konflik geopolitik di Timur Tengah. Sebaliknya, konflik antara Israel dan Iran, atau penguatan lebih lanjut dolar AS dengan latar belakang penurunan skala ekspansi moneter Fed yang diharapkan, akan meningkatkan resiko koreksi di pasar emas. Seseorang dapat mempertimbangkan trading sell jangka pendek jika harga turun di bawah $2,625 per ons.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
