Valuasi yang lebih rendah, arus modal dari AS ke Eropa, inflasi yang berhasil diredam ECB, serta harapan pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat membuat para pelaku beli EuroStoxx 50 menatap ke depan dengan optimisme. Mari kita bahas hal ini dan susun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Pada 2025, indeks saham Eropa mengungguli indeks saham AS.
- Berdasarkan rasio P/E, EuroStoxx 600 terlihat lebih murah dibandingkan S&P 500.
- Perkiraan kinerja saham Eropa cenderung lebih sederhana dibandingkan AS.
- Membeli EuroStoxx 50 dengan target 6,200 tetap relevan.
Prospek Fundamental Tahunan untuk EuroStoxx 50
Tahun 2025 merupakan tahun yang luar biasa bagi pasar saham Eropa. Indeks saham mencatatkan kinerja terkuat dalam empat tahun terakhir, sementara selisih dengan pasar saham AS menjadi yang terlebar dalam dolar AS sejak tahun 2009. Hal ini didorong oleh euro yang kuat, keberhasilan ECB dalam memerangi inflasi, dan harapan akan pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat yang didukung oleh stimulus fiskal Jerman dan peningkatan belanja pertahanan Uni Eropa. Akankah kenaikan EuroStoxx 50 berlanjut pada tahun 2026?
Performa Pasar Ekuitas Eropa
Sumber: Bloomberg
Rotasi investasi mungkin akan menjadi ciri khas tahun baru. Investor beralih dari saham teknologi AS untuk mencari alternatif — sebagian di sektor energi, perbankan, dan perawatan kesehatan, sebagian lainnya di luar negeri. Indeks EuroStoxx 600 terlihat lebih menarik dibandingkan dengan S&P 500, dengan rasio P/E ke depan sebesar 15 dibandingkan 22 untuk indeks acuan AS.
Dinamika Rasio P/E Indeks Ekuitas AS dan Eropa
Sumber: Bloomberg.
Namun, fundamental bukanlah satu-satunya alasan di balik preferensi terhadap saham-saham Eropa. Pasar terus mengharapkan percepatan pertumbuhan ekonomi regional. Hingga saat ini, stimulus fiskal Jerman dan peningkatan belanja pertahanan Uni Eropa belum memberikan dampak yang berarti. Meskipun demikian, hal tersebut telah membantu membuat zona euro lebih tangguh terhadap tarif AS. Komentar Friedrich Merz tentang kondisi kritis sektor-sektor tertentu dalam perekonomian Jerman dapat diinterpretasikan dalam dua cara — tidak hanya sebagai tanda kelemahan, tetapi juga sebagai sinyal bahwa stimulus lebih lanjut mungkin akan segera diberikan.
Alasan lain untuk membeli saham Eropa terletak pada nilainya yang relatif rendah. Perkiraan konsensus Bloomberg memperkirakan EuroStoxx 600 akan naik sebesar 4% pada tahun 2026, dibandingkan dengan 9% untuk S&P 500. Angka ini sejalan dengan rata-rata pengembalian jangka panjang indeks ekuitas AS pada abad ke-21 dan rata-rata kenaikannya pada tahun keempat pasar meningkat.
Kinerja dan Prospek S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Namun, S&P 500 gagal mencatatkan kenaikan untuk tahun keempat berturut-turut baik pada tahun 2015 maupun 2022. Jika investor memutuskan bahwa mencapai tren kenaikan seperti itu pada tahun 2026 terlalu sulit, rotasi portofolio mungkin akan dipercepat — yang menguntungkan Eropa, terutama mengingat perkiraan pertumbuhan moderat sebesar +4%.
Goldman Sachs memperkirakan EuroStoxx 600 berada di angka 625, sedikit di atas konsensus Bloomberg, dan merekomendasikan pembelian saham perusahaan kecil. Perusahaan-perusahaan ini dapat memperoleh keuntungan tidak hanya dari pertumbuhan GDP Eropa yang lebih cepat, tetapi juga dari euro yang kuat, suku bunga ECB yang stabil, harga minyak yang rendah, dan peningkatan aktivitas merger dan akuisisi (M&A).
Rencana Trading Tahunan untuk EuroStoxx 50
Menurut saya, EuroStoxx 50 dapat mencapai level 6,200 pada tahun 2026. Dalam kondisi yang menguntungkan — termasuk berakhirnya konflik bersenjata di Ukraina dan peningkatan stimulus fiskal di Jerman — indeks tersebut dapat naik hingga 6,400. Rekomendasinya adalah buy saat terjadi penurunan harga.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga SX5E dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
