Euro terus melemah seiring dengan ekonomi yang lesu, ancaman deflasi yang semakin nyata, dan meningkatnya peluang Donald Trump untuk menang dalam pemilu. Namun, ketika mayoritas pelaku pasar sedang menjual, justru bisa menjadi momen terbaik untuk membeli. Mari kita bahas dan buat rencana perdagangan untuk EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan Poin Utama:
- Penurunan pound sebagai respons terhadap inflasi yang melambat turut menekan euro.
- Kemenangan Trump dalam pemilu dapat menyebabkan kenaikan suku bunga di AS.
- Frankfurt tidak punya pilihan selain melonggarkan kebijakan moneter.
- EURUSD bisa melonjak ke 1.0955 atau jatuh di bawah 1.08, tergantung pada keputusan ECB.
Perkiraan Fundamental untuk Euro pada hari ini
Musibah tidak datang sendirian. Ekonomi Zona Euro yang lemah dan ekspektasi pemangkasan suku bunga ECB diperparah oleh pengaruh perdagangan Trump dan penurunan inflasi di Inggris di bawah target 2% Bank of England, yang pertama kali terjadi dalam tiga tahun terakhir. Akibatnya, imbal hasil obligasi Inggris menarik turun obligasi Jerman, yang membuat EURUSD mendekati target penjualan sebelumnya di 1.085.
Secara teori, dollar AS seharusnya melemah jika Federal Reserve memangkas suku bunga, tetapi dalam praktiknya, banyak bergantung pada seberapa sinkron pemangkasan suku bunga tersebut dan seberapa cepat kebijakan dilonggarkan. Mengingat ekonomi Zona Euro yang sedang mendingin dan meningkatnya risiko deflasi, ECB tampaknya harus mempercepat proses pelonggaran kebijakan. Selain itu, perlambatan tajam dalam Indeks Harga Konsumen (CPI) menjadi masalah bagi seluruh Eropa.
Tidak mengherankan jika para ahli Bloomberg yakin bahwa pemotongan 25 basis poin untuk suku bunga deposito akan terjadi pada pertemuan ECB tanggal 17 Oktober, dan mereka memperkirakan suku bunga ini akan turun hingga 2% pada akhir 2025.
Tren dan Perkiraan Suku Bunga ECB
Sumber: Bloomberg.
Sebaliknya, ekonomi AS tampak seperti "baju bersih di keranjang cucian kotor." Para ahli dari Wall Street Journal memperkirakan sedikit peningkatan tingkat pengangguran dari 4.1% saat ini menjadi 4.2% pada akhir 2024, dengan peningkatan rata-rata lapangan tenaga kerja sekitar 130,4 ribu per bulan selama tahun depan. Pasar tenaga kerja akan mengalami penurunan, tetapi tidak akan membeku, yang memungkinkan Federal Reserve untuk tidak terburu-buru dalam ekspansi moneter.
Para ahli memprediksi penurunan suku bunga dana federal menjadi 4.4% pada akhir 2024 dan 3.5% pada akhir 2025. Di sisi lain, TS Lombard memperkirakan suku bunga akan naik kembali menjadi 4.5% setelah sempat turun ke 4%. Menurut TS Lombard, bunga biaya pinjaman akan kembali di atas 5% pada akhir 2027.
Perkiraan Suku Bunga Fed
Sumber: Wall Street Journal.
Skenario ini tidak tampak fantastis. Jika Donald Trump memenangkan pemilihan di AS, kebijakan proteksionisme dan stimulus fiskal akan mempercepat inflasi dan memaksa Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga dana federal di level tinggi dan kemudian mulai menaikkannya. Skenario ini menguntungkan dollar AS, dan Deutsche Bank merekomendasikan membeli dolar terhadap euro, peso Meksiko, dan won Korea Selatan. Di sisi lain, jika Kamala Harris menang, akan lebih baik menjual dolar terhadap yen Jepang.
Dalam beberapa hari terakhir, pasar sangat yakin bahwa kandidat dari Partai Republik akan menang. Keyakinan ini, ditambah dengan ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter oleh ECB, mendorong EURUSD bergerak turun.
Rencana perdagangan EURUSD pada hari ini
Pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin ke 3.25% sudah dihargai oleh pasar dalam pasangan mata uang ini. Jadi, jika hal ini terjadi tanpa petunjuk dari Christine Lagarde mengenai pemangkasan lebih lanjut pada Desember, EURUSD bisa rebound ke arah 1.0905 dan 1.0955. Namun, jika pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin terjadi, euro akan jatuh di bawah $1.08. Dalam skenario pertama, pertimbangkan peralihan dari pembelian jangka pendek dengan target di 1.0905 dan 1.0955 ke penjualan; dalam skenario kedua, tambahkan posisi jual.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
