Setelah mencapai titik tertinggi sejak Juli 2023, pasangan mata uang EURUSD mengalami penurunan signifikan. Pasar valuta asing mulai berspekulasi tentang lonjakan inflasi AS yang baru dan meragukan efektivitas langkah-langkah stimulus ekonomi China. Mari kita bahas topik ini dan membuat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan Poin Penting
- Optimisme pasar atas stimulus China mulai memudar.
- Investor mulai berspekulasi tentang lonjakan inflasi AS.
- Pertumbuhan moneter yang melambat oleh The Fed akan memperkuat dolar AS.
- Jika pasangan mata uang EURUSD jatuh di bawah 1.111 maka aksi jual kemungkinan akan meningkat.
Perkiraan fundamental mingguan untuk Euro
Reaksi pasar terhadap stimulus moneter China dan kembalinya ketakutan reflasi di pasar obligasi AS telah menyebabkan hilangnya momentum bagi kenaikan EURUSD. Pasangan mata uang utama ini mencapai level tertingginya sejak Juli 2023 namun gagal bertahan di atas level 1.12. Investor sedang mencerna informasi mengenai kebijakan moneter China dan khawatir bahwa pelonggaran agresif kebijakan moneter Federal Reserve di tengah ekonomi AS yang kuat dapat memicu inflasi.
Hasil obligasi AS naik dalam lima dari tujuh sesi perdagangan terakhir. Ini sebagian disebabkan oleh lelang baru. Penawaran awal sebesar $70 miliar untuk sekuritas 5-tahun mencatat suku bunga terendah sejak April 2023. Hasil serupa diharapkan untuk sekuritas 7-tahun.
Hasil Obligasi AS dan Suku Bunga Federal Fund
Sumber: Bloomberg.
Investor terus mengamankan keuntungan dari posisi beli mereka pada obligasi Treasury AS. Jika ekonomi AS tetap kuat dan The Fed mengambil langkah proaktif untuk mencegah pendinginan pasar tenaga kerja, risiko percepatan inflasi akan meningkat. Hal ini dapat menyebabkan laju ekspansi moneter lebih lambat dari yang diperkirakan dan memperkuat dolar AS. Akibatnya, pasangan mata uang EURUSD gagal untuk terkonsolidasi di atas level 1.12.
Setelah langkah-langkah yang diumumkan oleh Bank Rakyat China, sentimen pasar menjadi lebih berhati-hati. ANZ mencatat bahwa paket stimulus moneter sebesar 1-2 triliun yuan yang baru diumumkan merupakan perbedaan signifikan dari langkah-langkah yang diambil Beijing pada tahun 2009. Saat itu, jumlah yang dibahas mencapai 14 triliun yuan. Langkah-langkah dukungan saat ini kemungkinan tidak akan berdampak signifikan. Penting juga untuk mempertimbangkan efek tertunda dari ekspansi moneter. Ini tidak akan berdampak langsung; butuh waktu bagi ekonomi untuk pulih.
Optimisme pasar terbaru terkait China tampaknya berlebihan. Selain itu, kekhawatiran tentang kemungkinan lonjakan inflasi AS mendorong investor untuk mencari keamanan pada dolar AS. Jeda waktu antara penurunan suku bunga yang signifikan oleh bank sentral dan pemulihan ekonomi global menimbulkan pertanyaan tentang kelayakan membeli mata uang pro-siklikal. Meskipun demikian, OECD tetap optimis, menaikkan perkiraan pertumbuhan GDP global menjadi 3.2%, naik dari estimasi Mei sebesar 3.1%, dan peningkatan signifikan dari perkiraan 2.7% pada akhir 2023. Organisasi ini percaya bahwa suku bunga yang lebih rendah, harga minyak yang lebih rendah, dan upah riil yang lebih tinggi akan memperkuat ekonomi global.
Kinerja Ekonomi Global
Sumber: Bloomberg.
Rencana perdagangan mingguan untuk EURUSD
Analis memperkirakan perlambatan pertumbuhan GDP di AS dari 2.6% menjadi 1.6% pada tahun 2025, sementara mitranya di Eropa diperkirakan akan meningkat dari 0.7% menjadi 1.3%. The Fed akan menurunkan suku bunga federal funds dari 5% menjadi 3.5%, sementara Bank Sentral Eropa akan menurunkan suku bunganya dari 3.5% menjadi 2.25%. Angka-angka ini menunjukkan bahwa tren naik pasangan mata uang EURUSD masih kuat. Namun, ada perbedaan antara rencana dan realisasinya. Hanya statistik pasar tenaga kerja AS untuk September yang dapat membantu menentukan arah pergerakan pasangan ini. Saat ini, kemungkinan terjadinya konsolidasi dalam jangka pendek semakin meningkat dan penurunan euro di bawah level 1.111 dapat memicu penjualan baru.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
