ECB harus mencegah zona euro tergelincir ke dalam deflasi, yang telah mereka lawan selama satu dekade sebelum pandemi. Semua opsi dipertimbangkan. Mengapa tidak menggunakan pemangkasan suku bunga yang tajam? Mari kita bahas dan buat rencana perdagangan untuk EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama:
- ECB mungkin memangkas suku bunga deposito sebesar 50 basis poin (bp).
- Bank Sentral Eropa harus mencegah deflasi.
- Dalam kondisi tertentu, Fed akan menghentikan siklus ekspansi moneter.
- Tingkatkan posisi jual EURUSD yang terbentuk dari 1.12 dan di bawahnya.
Perkiraan fundamental mingguan untuk Euro
Setelah Federal Reserve mengejutkan pasar keuangan dengan memangkas suku bunga acuan sebesar 50 basis poin (bps), mengapa ECB tidak melakukan hal yang sama? Sebelum pertemuan FOMC September, hanya sedikit yang memperkirakan langkah drastis ini. Saat ini, pemangkasan suku bunga deposito dari 3.5% menjadi 3.25% banyak diantisipasi menjelang pertemuan Dewan Pemerintahan ECB. Namun, rumor bahwa Bank Sentral Eropa mungkin mengambil langkah yang lebih jauh telah mendorong nilai EURUSD bergerak turun di bawah 1.09.
ECB telah berupaya keras untuk melawan deflasi selama satu dekade sebelum pandemi, yang sering disebut sebagai "dekade yang hilang" bagi Eropa. Selama 93 dari 120 bulan hingga Juli 2021, harga konsumen berada di bawah target 2%. ECB terpaksa mengambil langkah-langkah yang tidak konvensional, seperti menerapkan program pelonggaran kuantitatif secara besar-besaran dan memperkenalkan suku bunga negatif.
Tren Inflasi di Eropa
Sumber: Financial Times.
COVID-19 Menjadi Penyelamat Frankfurt. Gangguan rantai pasokan mendorong inflasi di atas 10%, memberikan ECB peluang untuk cepat menaikkan bunga biaya pinjaman hingga 4%. Pada tahun 2024, bank sentral telah memangkas suku bunga dua kali, tetapi kembalinya Indeks Harga Konsumen (CPI) ke deflasi dengan cepat menunjukkan bahwa langkah ini belum cukup.
Kelemahan ekonomi zona euro sangat jelas, dan situasinya bisa lebih buruk jika Donald Trump kembali berkuasa. Perang dagang akan sangat mempengaruhi blok mata uang yang berorientasi ekspor, sementara niat Trump untuk mengakhiri perang di Ukraina bisa menghentikan bantuan ke Kyiv, yang berarti Uni Eropa harus menanggung beban keuangan tersebut sendirian.
Tak seorang pun ingin kembali ke era deflasi, dan ECB harus mencegahnya. Satu-satunya cara adalah mempercepat pelonggaran kebijakan, termasuk dengan memangkas suku bunga deposito sebesar 50 basis poin pada 17 Oktober mendatang.
Tren dan Perkiraan CPI Eropa
Sumber: FinancialTimes.
Sebaliknya, The Fed Siap Melambat. Christopher Waller, anggota Federal Reserve, mengatakan bahwa bank sentral perlu lebih berhati-hati setelah mengambil langkah berani pada bulan September. Ekspansi moneter dapat dipercepat jika inflasi turun di bawah target 2% dan pasar tenaga kerja melemah secara signifikan. Sebaliknya, permintaan konsumen yang lebih kuat atau guncangan pasokan akan memaksa The Fed untuk menghentikan pelonggaran moneter, menurut seorang pejabat senior FOMC.
Spekulasi bahwa suku bunga dana federal bisa mencapai titik jenuh telah membuat investor resah. Diskusi mengenai kemungkinan ECB memangkas bunga biaya pinjaman sebesar setengah poin pada bulan Oktober semakin mempengaruhi sentimen pasar. Nilai EURUSD terus mengalami penurunan, dan peluang bagi para bull untuk melakukan serangan balik hampir tidak ada. Euro kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan hingga ECB mengumumkan keputusannya — dan mungkin lebih lama lagi.
Rencana perdagangan mingguan untuk EURUSD
Posisi jual pada EURUSD yang dibuka di atas level 1.12 dan dari 1.1045 sebaiknya tetap ditahan dan ditambah saat terjadi koreksi retracement.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
