Meskipun S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru, indeks saham AS dalam dolar kehilangan 16 poin persentase terhadap mitranya di Eropa pada paruh pertama tahun ini. Perkembangan apa yang dapat kita harapkan pada paruh kedua tahun ini? Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan untuk indeks EuroStoxx 50.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- EuroStoxx 50 mengungguli S&P 500 karena melemahnya dolar AS.
- Indeks saham Eropa 35% lebih murah daripada indeks AS.
- Aliran modal dari AS ke Eropa dapat mencapai $1.4 triliun.
- Posisi buy pada EuroStoxx 50 dapat dipertimbangkan dengan target di level 5,500 dan 5,800.
Perkiraan Fundamental Bulanan untuk EuroStoxx 50
Apakah pelarian modal dari AS ke Eropa melemahkan dolar AS, atau apakah penurunan indeks USD menjadi penyebab kinerja EuroStoxx 50 yang lebih baik daripada S&P 500? Dalam dolar, indeks saham Eropa mengungguli indeks AS sebesar 16 poin persentase. Namun, sebagian besar kinerja ini didorong oleh kenaikan EURUSD sebesar 13%.
Stoxx Eropa 600 vs. S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Baik EuroStoxx 50 maupun S&P 500 diproyeksikan meningkat sebesar 10-11% pada tahun 2026. Namun, ketika menganalisis rasio harga terhadap laba, indeks saham Eropa 35% lebih murah daripada indeks AS. Ketika mempertimbangkan dividen yang lebih tinggi yang dibayarkan oleh perusahaan-perusahaan UE dan pengembalian yang sebanding atas pembelian kembali saham, landscape investasi bergeser ke arah Eropa.
Rasio P/E Indeks Saham AS dan Uni Eropa
Sumber: Bloomberg.
Menurut Bank of America, dana ekuitas Uni Eropa telah menarik $46 miliar sejak awal tahun 2025, mencatat angka tertinggi kedua dalam sejarah. Sebagai perbandingan, terjadi arus keluar sebesar $66 miliar pada tahun 2024. Riset UBS memainkan peran penting dalam mengarahkan arus modal. Perusahaan mengantisipasi bahwa selama lima tahun ke depan, $1.4 triliun akan disalurkan ke pasar saham Eropa dari AS.
Pada bulan Juni, S&P 500 mengungguli EuroStoxx 50 karena melonjaknya harga minyak, yang terkait dengan konflik di Timur Tengah, investor yang beradaptasi dengan kebijakan pemerintah AS, kekhawatiran tentang potensi penurunan laba perusahaan Eropa karena penurunan indeks USD, dan rumor bahwa ketentuan pajak terhadap investor nonresiden dalam "RUU Besar dan Indah" Donald Trump mungkin tidak disetujui oleh Kongres.
Ketika mempertimbangkan berakhirnya siklus ekspansi moneter ECB dan stimulus fiskal Uni Eropa dan Jerman yang diperhitungkan dalam harga EuroStoxx 50, situasinya menjadi jelas mengapa S&P 500 berhasil mencapai rekor tertinggi, dan mitranya di Eropa gagal melakukannya.
Memang, indeks saham AS menghadapi serangkaian tantangannya, termasuk penilaian fundamental yang dinilai terlalu tinggi dan laba per saham yang moderat sebesar 2.8% yang diharapkan oleh para ahli Wall Street pada kuartal kedua. Selain itu, gencatan senjata baru-baru ini antara Israel dan Iran telah menyebabkan penurunan harga minyak, yang menguntungkan bagi indeks EuroStoxx 50. Namun, karena investor menjadi lebih terbiasa dengan kebijakan Donald Trump, ekspektasi penurunan suku bunga Fed dan stimulus fiskal dari presiden AS berpotensi memungkinkan indeks S&P 500 untuk memulihkan posisinya yang hilang pada paruh kedua tahun ini.
Rencana Perdagangan Bulanan EuroStoxx 50
Namun, arus keluar modal dari AS dan jatuhnya harga Brent akan memungkinkan indeks EuroStoxx 50 melampaui level tertingginya di bulan Maret. Penurunan pasar saat ini menghadirkan peluang yang menguntungkan untuk membuka posisi buy dengan target di level 5,500 dan 5,800.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga SX5E dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
