Secara historis, indeks saham AS telah melampaui indeks saham Eropa. Namun, kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih telah membalikkan keadaan. EuroStoxx 50 berhasil melampaui indeks S&P 500. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Indeks Eropa melampaui indeks AS secara signifikan.
- Masalah dengan langkah-langkah stimulus fiskal dapat menyebabkan koreksi pada S&P 500.
- Ekonomi zona euro akan mengalami percepatan pada tahun 2025.
- Membeli EuroStoxx 50 dengan target 5,630 dan 5,830 saat ini merupakan strategi yang layak.
Prakiraan Fundamental EuroStoxx 50 Triwulanan
Donald Trump bermaksud mencegah perpecahan dalam Partai Republik terkait paket stimulus fiskal yang substansial dan berdampak. Jika tidak mendapat persetujuan kongres, S&P 500 kemungkinan akan menghadapi aksi jual yang signifikan. Pada saat yang sama, indeks EuroStoxx 50 tidak mengalami masalah seperti itu. Jerman sedang merevisi aturan pengetatan fiskalnya, dan Uni Eropa menyetujui dana pertahanan sebesar €150 miliar. Hal ini semakin diperkuat oleh pertemuan berbagai faktor, termasuk stimulus moneter Bank Sentral Eropa, penguatan euro, dan percepatan pertumbuhan ekonomi kawasan tersebut. Elemen-elemen ini secara kolektif memberi indeks saham Eropa keunggulan kompetitif yang jelas.
Namun, semua hal pada akhirnya harus berakhir. Sementara AS telah melampaui Eropa dalam beberapa tahun terakhir, pada tahun 2025, situasinya telah berbalik. EuroStoxx 50 dan indeks Eropa lainnya telah memiliki awal terbaik dalam dua dekade dibandingkan dengan indeks AS. Sementara itu, Citigroup dan JPMorgan mengantisipasi peningkatan 4-5% di pasar saham Eropa pada akhir tahun.
Selisih Antara Indeks Saham Uni Eropa dan AS
Sumber: Bloomberg.
Meskipun kenaikan EuroStoxx 600 menaikkan rasio harga terhadap pendapatan berjangka menjadi 14.6, dibandingkan dengan rata-rata 20 tahun sebesar 13.5, rasio P/E untuk S&P 500 hampir 22. Saham Eropa masih murah dibandingkan dengan saham AS, dan aliran modal dari Amerika Utara ke Eropa terus berlanjut.
Rasio P/E Indeks Saham AS dan Uni Eropa
Sumber: Bloomberg.
Bank Eropa untuk Rekonstruksi dan Pembangunan (EBRD) memperkirakan dampak perang dagang akan sangat signifikan bagi Jerman yang berorientasi ekspor, yang menyebabkan perlambatan pertumbuhan GDP menjadi 3% di negara-negara EBRD pada tahun 2025. Namun, paket stimulus fiskal Jerman diharapkan dapat menghidupkan kembali perekonomian dan meningkatkan pertumbuhan menjadi 3.4% pada tahun 2026.
Komisi Eropa telah merevisi perkiraan pertumbuhan GDP untuk zona euro, menurunkannya menjadi 0.9% untuk tahun berjalan. Angka ini masih lebih baik dari perkiraan 0.4% untuk tahun 2024. Revisi penurunan estimasi inflasi baru-baru ini menjadi 2% pada tahun 2025 dan 1.7% pada tahun 2026 telah memberikan kelegaan yang sangat dibutuhkan bagi para investor EuroStoxx 50. Menurut Goldman Sachs, ada hubungan erat antara harga konsumen yang lebih rendah dan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) yang tinggi. Diyakini bahwa alasan utamanya adalah ekspektasi pemotongan suku bunga ECB, yang dipandang positif untuk saham. Bahkan Klaas Knot, seorang tokoh yang beraliran agresif dalam Dewan Pengurus dan presiden bank sentral Belanda, tidak mengesampingkan kelanjutan siklus pelonggaran kebijakan moneter.
Rencana Perdagangan Triwulanan EuroStoxx 50
Stimulus fiskal dan moneter akan mendukung ekonomi Jerman dan zona euro, yang, dikombinasikan dengan valuasi fundamental saham Eropa yang cukup rendah, mendorong aliran modal dari Amerika Utara ke Eropa. Dengan latar belakang ini, seseorang dapat mempertimbangkan untuk membeli EuroStoxx 50 dengan target pada 5,630 dan 5,830. Risiko utamanya adalah perang dagang skala besar antara Washington dan Brussels. Namun, penurunan indeks saham dapat digunakan untuk membangun perdagangan jangka panjang.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga SX5E dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
