Perlambatan arus masuk modal, memburuknya prospek ekonomi zona euro, dan penurunan pendapatan perusahaan telah memicu fase konsolidasi dalam indeks EuroStoxx 50. Namun, para investor masih berusaha mendorong harga saham lebih tinggi. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Eropa terus mengungguli AS.
- Euro yang kuat merugikan obligasi Eropa.
- EuroStoxx 50 terkoreksi terhadap faktor politik.
- Indeks ini dapat dibeli saat rebound dari 5,265, 5,225, dan 5,180.
Prakiraan Fundamental Mingguan EuroStoxx 50
Pada tahun 2025, pasar saham Eropa mungkin akan melampaui pasar AS untuk pertama kalinya dalam hampir dua dekade. Namun, indeks EuroStoxx 50 telah mengakhiri rentetan kenaikannya. Pada bulan Maret, indeks blue-chip mencapai titik tertinggi sepanjang masa karena aliran modal dari AS ke Eropa, didorong oleh ekspektasi tarif Donald Trump. Sejak itu, pasar telah menurun tajam, kemudian pulih, dan memulai periode konsolidasi yang berkepanjangan. Kekhawatiran fiskal telah mendorong koreksi saham Eropa.
Stoxx 600 Eropa vs. S&P 500 AS
Sumber: Bloomberg.
Melemahnya dolar AS merupakan faktor utama yang berkontribusi terhadap kinerja EuroStoxx 50 yang lebih baik daripada S&P 500 dalam dolar. Dalam euro, indeks Eropa naik 8.4%, sementara indeks AS naik 9.1%. Pada kuartal pertama, keistimewaan Amerika menurun, dan kebijakan tarif pemerintah AS memaksa modal mengalir ke Eropa. Namun, pada kuartal kedua, terjadi pergeseran yang signifikan.
Investor segera menyadari bahwa dunia belum siap meninggalkan pasar saham terbesar dan paling likuid ini. Di saat yang sama, perlambatan ekonomi zona euro akibat tarif, penurunan laba perusahaan akibat penguatan euro, dan rekor tertinggi S&P 500 membuat investor enggan membeli indeks blue-chip Eropa.
Pendapatan Perusahaan Eropa dan Indeks Euro Stoxx
Sumber: Bloomberg.
Kekhawatiran terhadap saham Uni Eropa meningkat akibat krisis politik di Prancis dan kekhawatiran bahwa pemerintah Inggris mungkin gagal mengatasi defisit anggaran tanpa menghambat pertumbuhan GDP. Akibatnya, imbal hasil obligasi Prancis mencapai titik tertinggi sejak 2008, sementara imbal hasil obligasi Inggris melonjak ke level tertinggi sejak 1998, mendorong indeks EuroStoxx 50 terkoreksi lebih dalam.
Kinerja Indeks Saham Prancis-Jerman
Sumber: Bloomberg.
Namun, masih ada optimisme di pasar. Goldman Sachs mengantisipasi pertumbuhan 2% indeks saham Eropa pada akhir tahun, didorong oleh prospek pertumbuhan ekonomi yang membaik bagi blok mata uang tersebut, perkiraan nilai fundamental yang berhati-hati, dan alokasi saham Eropa yang relatif rendah dalam portofolio investor internasional. Bank tersebut mencatat meningkatnya keinginan investor internasional untuk mendiversifikasi aset mereka di tengah ketergantungan S&P 500 pada raksasa teknologi.
JP Morgan juga optimistis terhadap masa depan EuroStoxx 50. Perusahaan menilai bahwa hilangnya momentum pada kuartal kedua tampaknya merupakan perkembangan positif, mengingat sentimen kenaikan yang mendominasi pasar saham Eropa pada Januari hingga Maret. Musim gugur merupakan waktu yang tepat untuk membeli indeks saham Eropa.
Rencana Trading Mingguan EuroStoxx 50
Mengingat sinyal negatif musiman indeks S&P 500 pada bulan September dan ketergantungan saham Eropa pada indeks saham AS secara umum, koreksi indeks EuroStoxx 50 setelah mencapai target yang ditetapkan sebelumnya di level 5,500 belum sepenuhnya selesai. Di saat yang sama, posisi beli dapat dipertimbangkan jika terjadi rebound dari level 5,265, 5,225, dan 5,180, yang memungkinkan anda membeli aset dengan harga lebih rendah.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga SX5E dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
