Perjalanan naik turun pasangan mata uang EURUSD dapat menandai awal dari akhir dominasi bearish. Ekonomi zona euro yang lemah telah tercermin dalam harga pasangan mata uang ini. Namun, pengaruh Perdagangan Trump dan penyesuaian musiman masih berlangsung. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- PMI Eropa yang mengecewakan membuat euro anjlok.
- Menteri Keuangan AS yang baru kemungkinan akan melemahkan dollar AS.
- Inflasi Eropa yang semakin cepat akan mengubah pandangan ECB.
- Pasangan mata uang EURUSD mungkin mulai bergerak dalam pola konsolidasi.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Menjelang akhir tahun 2024, AS kembali menjadi pusat perhatian. Kepresidenan Donald Trump telah memperkuat gagasan Keistimewaan AS sekaligus menguatkan dolar AS. Pasangan mata uang EURUSD mengalami perjalanan naik-turun yang signifikan, mencapai target penurunan di level 1.035. Namun, pemulihan cepat terjadi setelah Scott Bessent ditunjuk sebagai Menteri Keuangan AS. Bessent mendukung kebijakan dolar AS yang lemah dan seorang Ketua Fed bayangan, yang melemahkan posisi dollar AS.
Kembalinya Donald Trump memunculkan kembali ketakutan lama di kalangan investor. Pasangan mata uang EURUSD jatuh ke level terendah dalam hampir dua tahun, dipicu oleh kekhawatiran bahwa tarif perdagangan akan memberikan dampak negatif pada zona euro. Selain itu, PMI komposit zona euro turun menjadi 48.1, di bawah ambang batas 50 yang memisahkan ekspansi ekonomi dari kontraksi.
PMI Zona Euro
Sumber: Bloomberg.
Akibatnya, pasar derivatif meningkatkan probabilitas pemangkasan suku bunga deposito sebesar 50 basis poin pada bulan Desember dari 30% menjadi 55%, dan memperkirakan pelonggaran kebijakan moneter pada enam pertemuan ECB berikutnya. Analis SEB memproyeksikan bahwa biaya pinjaman akhir yang diimplikasikan dapat turun ke 1.5% dalam jangka pendek, yang akan mendorong pasangan mata uang EURUSD mendekati paritas harga.
Dalam sejarahnya yang telah berlangsung selama seperempat abad, euro hanya mengalami apresiasi signifikan pada dua kesempatan. Yang terakhir terjadi pada tahun 2022 ketika konflik militer di Ukraina dan krisis energi yang terkait memberikan tekanan besar pada mata uang regional tersebut. Hampir dua tahun kemudian, situasi serupa kembali muncul. Kenaikan harga energi, konflik yang berkelanjutan di Eropa Timur, dan dampak Perdagangan Trump menyeret harga EURUSD lebih rendah.
Namun, faktor Trump mulai mereda setelah penunjukan Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan AS. Manajer hedge fund tersebut lebih mendukung negosiasi dibandingkan bea tarif perdagangan. Ia memandang pemangkasan suku bunga Fed sebesar 50 basis poin pada bulan September sebagai keputusan politik dan memperkirakan bahwa "Ketua Fed bayangan" akan mengurangi pengaruh Jerome Powell di pasar.
Akibatnya, peristiwa serupa delapan tahun lalu dapat kembali terulang. Pada saat itu, Indeks Dollar AS naik 5% antara kemenangan pemilu Donald Trump dan pelantikannya, kemudian melemah pada Mei 2017. Secara khusus, dollar AS sempat melemah pada Desember 2016, sebagian karena kenaikan Natal (Christmas rally) tradisional di indeks saham. Secara historis, bulan terakhir dalam setahun cenderung menjadi periode yang secara musiman lemah untuk dollar AS.
Performa Musiman Dollar AS
Sumber: Bloomberg.
Penunjukan Scott Bessent tampaknya menjadi upaya Donald Trump untuk meraih simpati pasar keuangan. Selama masa jabatan presiden sebelumnya, Trump sering menganggap kinerja pasar ini sebagai indikator efisiensinya. Akibatnya, dollar AS mungkin menghadapi tekanan, terutama mengingat kemungkinan hasil rapat pertemuan Fed Oktober bersikap melunak dan percepatan inflasi Eropa pada November, yang mengurangi peluang ECB untuk memangkas suku bunga deposito sebesar 50 basis poin pada Desember.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Jika kenaikan EURUSD berhasil mempertahankan harga pasangan mata uang ini di atas level 1.0455, rebound kemungkinan akan berlanjut. Namun, begitu pasangan mata uang ini mencapai target penurunan di level 1.035, trader harus bersiap untuk fase konsolidasi.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
