Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Penting
- Bank Nasional Swiss telah memangkas suku bunga dari 1% menjadi 0.5%.
- Sumber daya SNB dalam memerangi inflasi hampir habis.
- Risiko politik di Eropa akan terus memperkuat franc.
- EURCHF berisiko jatuh ke 0.92, dan USDCHF - naik ke 0.915.
Perkiraan Fundamental Bulanan untuk Franc
Penguasa baru, hukum baru. Sementara pimpinan Bank Nasional Swiss sebelumnya lebih memilih kehati-hatian, pimpinan baru, Martin Schlegel, justru bertindak habis-habisan. Di bawah kepemimpinannya, SNB memangkas suku bunga acuan setengah poin menjadi 0.5%, yang mengejutkan sebagian besar pakar Bloomberg dan pasar keuangan secara umum. Akibatnya, franc melemah terhadap mata uang utama.
Dengan mengurangi biaya pinjaman sebesar 50 bp, Bank Nasional berhasil melakukan dua hal sekaligus. Pertama, ia merangsang permintaan untuk menghentikan perlambatan inflasi, yang turun ke level terendah sejak Juni 2021, meskipun masih dalam kisaran target 0%-2%. Kedua, SNB mencegah para penggemar franc, yang baru-baru ini tampak terlalu kuat karena krisis politik di Jerman dan Prancis.
Perubahan Suku Bunga Bank Sentral
Sumber: Wall Street Journal.
Namun, Bank Nasional hampir menghabiskan sumber dayanya: hanya tersisa dua pengurangan seperempat poin atau satu pengurangan setengah poin agar suku bunga acuan mencapai nol. Keadaan ini, ditambah dengan melemahnya ekonomi zona euro, memungkinkan Commerzbank untuk menegaskan bahwa kenaikan EURCHF bersifat sementara.
Martin Schlegel tidak mendukung suku bunga negatif tetapi mencatat pada konferensi pers bahwa bank sentral dapat kembali ke suku bunga tersebut jika perlu. Namun, meskipun suku bunga acuan berada di bawah nol dari tahun 2014 hingga 2022, franc muncul sebagai mata uang dengan kinerja terbaik pada tahun 2015.
Alat lain untuk menekan Franc Swiss adalah intervensi mata uang. SNB mengkonfirmasi partisipasi aktifnya di pasar Forex. Namun, ada juga risiko di sini. Pada akhir tahun 2020, pemerintahan pertama Donald Trump melabeli Swiss sebagai manipulator mata uang dan mengancam akan mengenakan sanksi. Negara ini baru dikeluarkan dari daftar hitam pada tahun 2023.
Oleh karena itu, Martin Schlegel menyatakan keyakinannya bahwa langkah besar pada bulan Desember ini akan mencegah Bank Nasional kembali ke suku bunga negatif dan memperlambat proses deflasi, jika tidak membalikkannya.
Tren dan Perkiraan Inflasi Swiss
Sumber: Bloomberg.
Namun, tren penurunan EURCHF belum berakhir. Lemahnya ekonomi Eropa akan memaksa ECB untuk menurunkan suku bunga deposito menjadi 1.75%. Bahkan jika ingin, SNB tidak dapat mengimbangi para pesaingnya dari Frankfurt. Krisis politik di Prancis terus berlanjut, dan situasi akan semakin tegang menjelang pemilihan umum parlemen awal di Jerman pada bulan Februari. Investor akan mencari perlindungan dalam franc.
Rencana Trading Bulanan untuk EURCHF dan USDCHF
Dengan demikian, penurunan EURCHF saat ini merupakan kesempatan yang tepat untuk menjual pair mata uang ini dengan target di 0.92. USDCHF kemungkinan akan terus menguat ke target yang ditetapkan sebelumnya, di 0.9015 dan 0.915, di tengah ekspektasi akan jeda dalam siklus ekspansi Fed. Tetap fokus pada posisi buy.
Grafik harga EURCHF dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
