Permintaan yang kuat terhadap aset yang aman, kinerja perdagangan luar negeri Swiss yang solid, dan keengganan Bank Sentral Swiss untuk memangkas suku bunga telah menekan pair EURCHF ke level terendah dalam 11 bulan. Namun, penjual ini mungkin tidak sekuat yang terlihat. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Franc menguat di tengah gejolak politik Prancis.
- Swiss mencatat surplus trading yang lebih tinggi dari perkiraan.
- Bank Sentral Swiss (SNB) mungkin akan melanjutkan intervensi mata uang.
- Jika pair EURCHF menembus level 0.9245, trader dapat membuka posisi buy.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Franc
Franc Swiss menjadi satu-satunya mata uang G10 yang mampu bertahan terhadap dolar AS pada bulan Oktober. Franc Swiss mencapai rekor tertinggi terhadap dolar Kanada dan tertinggi dalam 11 bulan terhadap euro. Meningkatnya permintaan aset yang aman, yang sebagian didorong oleh krisis politik di Prancis, bersama dengan data ekonomi Swiss yang kuat dan terbatasnya ruang bagi Bank Sentral Swiss untuk melonggarkan kebijakan, telah memberikan kendali pasar kepada para penjual EURCHF.
Kita mungkin berpikir bahwa pemerintahan Sébastien Lecornu yang berhasil melewati dua kali hampir dijatuhkan oleh parlemen akan mengakhiri drama politik Prancis. Selisih imbal hasil antara obligasi Swiss dan Jerman tidak melebar, dan indeks CAC40 telah mencapai rekor tertinggi baru. Namun, ketidakpastian politik masih jauh dari selesai. Perdebatan mengenai anggaran nasional masih membayangi, sebuah faktor yang mendukung para penjual EURCHF. Namun, dari perspektif teknis, pair mata uang ini terlihat oversold, meningkatkan risiko rebound jangka pendek.
Tren EURCHF dan Pembalikan Risiko
Sumber: Bloomberg.
Perdebatan mengenai anggaran Prancis mungkin tidak sesulit yang diantisipasi. Usulan awal Sébastien Lecarno untuk defisit GDP sebesar 4.7% kemungkinan besar tidak akan disetujui parlemen. Namun, Perdana Menteri masih dapat menegosiasikan angka di bawah 5%.
Mengingat tarif 39% yang diberlakukan AS, pemulihan ekspor dan perdagangan luar negeri Swiss pada bulan September cukup mengejutkan. Surplus perdagangan Swiss dengan AS melebar dari 2.06 miliar franc pada bulan Agustus menjadi 3.3 miliar franc pada bulan September, menunjukkan bahwa pembeli barang di Amerika membayar harga yang lebih tinggi alih-alih mengurangi impor.
Kinerja Perdagangan Luar Negeri Swiss
Sumber: Bloomberg.
Namun, tren ini tidak akan bertahan lama. Pemerintah Swiss menyadari risikonya dan telah memangkas proyeksi pertumbuhannya untuk tahun 2026. Sementara itu, ekonomi Zona Euro diperkirakan akan mendapatkan momentum tahun depan, didukung oleh stimulus fiskal di Jerman dan peningkatan belanja di sektor pertahanan Uni Eropa.
Tren Ekonomi Swiss
Sumber: Bloomberg.
Keengganan Bank Sentral Swiss (SNB) untuk kembali menerapkan suku bunga negatif merupakan faktor kunci yang mendorong nilai franc. Meskipun suku bunga tetap nol, Swiss berbeda dengan negara-negara ekonomi besar lainnya seperti AS, yang menerapkan pelonggaran moneter. Perbedaan ini berkontribusi pada apresiasi franc Swiss. Namun, mata uang yang lebih kuat menimbulkan risiko deflasi baru, sebuah tantangan yang telah dihadapi SNB secara historis.
Bank sentral juga memiliki opsi intervensi mata uang. Meskipun hal ini berisiko dicap sebagai manipulator mata uang oleh AS, seringkali bijaksana untuk memilih yang lebih kecil dari dua pilihan buruk dalam situasi yang menantang.
Rencana Trading Mingguan EURCHF
Jika risalah rapat terbaru SNB merujuk pada intervensi di pasar forex, para penjual EURCHF harus mundur. Posisi mereka tidak sestabil kelihatannya. Setelah pair mata uang ini melampaui 0.9245, seseorang dapat mempertimbangkan posisi buy.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURCHF dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
