Di tengah harga yang mencapai rekor tertinggi, Tiongkok telah mengurangi pembelian emasnya secara signifikan. Namun, pasar cenderung memanfaatkan setiap peluang, dan investor ingin membeli emas karena tidak ada hari esok. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan poin penting
- Pemangkasan suku bunga besar-besaran lebih penting bagi emas daripada dolar AS yang kuat.
- Pertumbuhan imbal hasil Treasury AS disebabkan oleh kekhawatiran tentang masa depan utang pemerintah.
- Permintaan yang menurun di Tiongkok tidak menghentikan kenaikan XAUUSD.
- Logam mulia tersebut dapat tumbuh hingga $2,840 dan $2,940 per ons.
Perkiraan fundamental mingguan untuk emas
Seiring dengan kenaikan harga emas, muncul pertanyaan kapan pembeli XAUUSD akan menghentikan pembelian mereka. Sejauh ini, meredanya konflik geopolitik di Timur Tengah, menguatnya dolar AS terhadap mata uang utama dunia, kenaikan cepat imbal hasil obligasi Treasury AS, dan penurunan tajam permintaan logam mulia di Tiongkok belum memberikan dasar yang cukup untuk koreksi. Pasar menunjukkan respons yang cepat dan tegas terhadap setiap kemunduran kecil, yang memperkuat dominasi kenaikan.
Mengingat kenaikan XAUUSD lebih dari 30% sejak awal tahun dan serangkaian rekor tertinggi yang dicapai pada tahun 2024, investor tidak khawatir dengan potensi kenaikan harga lebih lanjut. Faktor apa yang berpotensi menghambat pertumbuhan ini? Pada titik mana hal ini mungkin terjadi? HSBC mengantisipasi bahwa pembalikan akan terjadi hanya pada paruh kedua tahun 2025, yang menghasilkan keuntungan sederhana untuk logam mulia pada akhir tahun depan. Perusahaan menyoroti peningkatan tingkat produksi sebagai respons terhadap kenaikan harga dan penurunan konsumsi. Pergeseran pasar menuju surplus membenarkan penurunan nilai.
Menurut data Bloomberg berdasarkan statistik dari China Gold Council, konsumsi emas di ekonomi terbesar Asia tersebut sudah menurun tajam. Pada kuartal ketiga, permintaan turun 22% menjadi 218 ton, dengan komponen investasi turun 9% menjadi 69 ton dan permintaan perhiasan turun 29% menjadi 130 ton. Bank Rakyat Tiongkok tidak membeli logam mulia tersebut selama lima bulan berturut-turut. Tampaknya Tiongkok telah kehilangan minatnya terhadap emas, jadi apakah sudah waktunya bagi XAUUSD untuk membalikkan tren naik?
Arus masuk modal ke dana yang ditradingkan di bursa khusus berorientasi emas mendapatkan momentum, saham mereka pulih, dan spekulan masih meningkatkan posisi pembelian bersih. Khususnya, hal ini terjadi melawan hambatan yang kuat – penguatan dolar AS dan paningkatan imbal hasil obligasi Treasury AS.
Harga emas dan kepemilikan ETF
Sumber: Bloomberg.
Ekspansi moneter yang signifikan telah mendorong indeks USD. Lebih jauh lagi, banyak bank sentral mengadopsi pendekatan yang lebih agresif daripada Fed. Mereka telah menurunkan suku bunga beberapa kali, dan pelemahan signifikan mata uang global utama berdampak positif bagi emas. Peningkatan imbal hasil Treasury merupakan hasil dari kekhawatiran tentang dampak negatif stimulus fiskal Donald Trump terhadap utang pemerintah. Hal ini juga menguntungkan bagi XAUUSD. Oleh karena itu, pertumbuhan logam mulia tidak mengejutkan dalam konteks hambatan ini.
Rencana trading mingguan untuk emas
Statistik ketenagakerjaan AS yang lemah pada bulan Oktober dan dampak badai serta pemogokan dapat mempercepat pelonggaran moneter dan memacu kenaikan emas. Aset tersebut hampir mencapai target sebelumnya sebesar $2,800 per ons. Oleh karena itu, mungkin tepat untuk menggeser target lebih tinggi ke $2,840 dan $2,940. Rekomendasinya adalah buy emas.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
