Apakah presiden AS baru akan mengalami kesulitan dalam melaksanakan janji kampanyenya? Jika tidak, pasangan mata uang EURUSD akan jatuh di bawah paritas. Jika dia melaksanakan kebijakannya, hasilnya sudah dihargai dalam harga pasangan mata uang. Sementara itu, pullback adalah tidak terhindarkan. Mari kita diskusikan topik ini dan membuat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Selisih suku bunga Fed-ECB mencapai 250 basis poin selama masa jabatan pertama Trump.
- Selisihnya sekarang 150 basis poin dan kemungkinan akan terus melebar.
- Kesulitan dalam implementasi rencana presiden AS akan melemahkan kepercayaan investor pada dolar AS.
- Pasangan mata uang EURUSD mungkin akan jatuh ke level 0.95 atau kembali ke level 1.072.
Perkiraan Fundamental Dollar AS Triwulanan
Penting untuk memahami pergerakan pasar di masa lalu untuk memproyeksikan tren di masa depan. Sejak puncak September, pasangan mata uang EURUSD telah melemah sebesar 7.3%. Penurunan ini disebabkan oleh persepsi bahwa kebijakan Donald Trump akan memperburuk perbedaan pertumbuhan ekonomi AS dan zona euro, yang berpotensi memperlambat pelonggaran kebijakan moneter Fed. Ketika rating persetujuan Trump meningkat dan dia memenangkan kemenangan pemilu, kepercayaan investor pada skenario ini semakin kuat. Kepercayaan ini semakin diperkuat oleh preseden yang ditetapkan selama masa jabatan sebelumnya di Gedung Putih.
Selisih Suku Bunga Fed-ECB
Sumber: Bloomberg.
Pada tahun 2019, selisih antara suku bunga Fed dan ECB mencapai 250 basis poin, memperkuat dollar AS terhadap euro hingga Fed mengambil sikap proaktif dalam pelonggaran kebijakan moneter sebagai respons terhadap pandemi pada tahun 2020. Selisih saat ini berada pada 150 poin basis, dan berdasarkan indikator pasar derivatif, diharapkan akan melebar lebih lanjut pada tahun 2025.
Pasar derivatif menunjukkan potensi penurunan suku bunga dana federal sebesar 35-55 poin basis dan penurunan suku bunga deposit sebesar 100-130 poin basis. Ini bisa memperlebar selisih menjadi 250 poin basis, sama seperti level 2019, mendorong pasangan mata uang EURUSD ke paritas harga.
Perkiraan Suku Bunga Akhir Bank Sentral
Sumber: Nordea.
Meskipun terjadi gelombang merah baru-baru ini, partai Republik tidak memiliki kendali penuh atas Kongres. Misalnya, beberapa anggota Partai Republik telah menyatakan keengganan untuk mendukung usulan Donald Trump untuk menaikkan pagu utang nasional dan memperpanjangnya hingga 2027. Hal ini dapat menyebabkan perdebatan baru mengenai dampak pemerasan pada Maret 2025, yang berpotensi menguji kemampuan pemerintahan baru untuk mengelola ekonomi dan dollar AS.
Terutama, tidak semua janji kampanye presiden akan diterjemahkan menjadi reformasi aktual, dan banyak yang sudah tercermin dalam nilai tukar EURUSD. Ketika investor mengukur kemampuan presiden untuk melaksanakan agendanya, mereka mungkin memilih untuk menutup posisi penjualan mereka, yang mengarah pada kemunduran pasangan mata uang tersebut.
Di atas kertas, stimulus fiskal dapat meningkatkan GDP dan inflasi di AS, yang berpotensi memperlambat pemotongan suku bunga Fed. Tarif ekspor Eropa ke AS dapat membatasi kemampuan zona euro untuk bergantung pada permintaan domestik. Kombinasi kelemahan bawaannya dan masuknya barang-barang Tiongkok dapat menghidupkan kembali kekhawatiran deflasi, yang berpotensi mendorong Bank Sentral Eropa untuk mengadopsi kebijakan moneter yang lebih akomodatif.
Namun, jika stimulus fiskal ditunda dan bea tarif tetap menjadi taktik negosiasi, hasil aktual mungkin berbeda. Dalam skenario seperti itu, Fed kemungkinan akan terus menurunkan suku bunga, sementara ECB akan memperlambat siklusnya. Sebagai hasilnya, pullback EURUSD bisa sangat besar.
Rencana Perdagangan EURUSD Triwulanan
Jika rencana Donald Trump dijalankan, pasangan mata uang utama mungkin akan jatuh tidak hanya ke paritas tetapi juga ke level 0.95. Sebaliknya, kesulitan dalam melaksanakan janji kampanyenya bisa menyebabkan koreksi ke 1.072. Menurut narasi pasar yang berlaku, strategi yang lebih menguntungkan adalah membuka perdagangan jual pada pasangan mata uang EURUSD pada pullback ke atas.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
