Bank Sentral Eropa tampaknya puas dengan penetapan harga pasar saat ini. ECB tidak memberikan sinyal pemangkasan suku bunga pada Oktober, yang menyebabkan lonjakan nilai tukar EURUSD. Data dari AS memberikan dukungan lebih lanjut. Mari kita bahas topik ini dan membuat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan poin-poin penting
- Pasar tidak yakin apa yang akan diputuskan oleh The Fed pada bulan September.
- ECB menolak pemangkasan suku bunga pada bulan Oktober.
- The Fed tidak akan menakut-nakuti investor, yang akan mendukung dollar AS.
- Pasangan mata uang EURUSD dapat dijual pada pantulan dari kisaran level 1.1115-1.1125.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Euro
Pasar tidak membiarkan dirinya tertipu. Setelah rilis data yang menunjukkan perlambatan inflasi dan pasar tenaga kerja AS, kemungkinan pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin pada bulan September meningkat dari 13% menjadi 45%. Hal ini disertai dengan penurunan dolar AS. Kenaikan mulai mendorong kenaikan harga EURUSD dengan dukungan ECB, sementara seruan mantan kepala The Fed New York William Dudley agar The Fed mengambil inisiatif dan ekspektasi pertumbuhan PCE AS yang lebih rendah juga mendukung pasangan mata uang ini.
Penurunan pengangguran, percepatan upah rata-rata, dan kenaikan inflasi inti menunjukkan kembalinya tren ekonomi sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa inflasi mungkin mencapai puncak baru sementara ekonomi tetap kuat. Dalam konteks seperti itu, The Fed harus berhati-hati. Kemungkinan penurunan suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin pada bulan September meningkat menjadi 87%, tetapi kemudian menurun menjadi 55%. Peningkatan klaim pengangguran dan indeks harga produsen telah mengubah prospek.
Perubahan indeks harga produsen AS
Sumber: Bloomberg.
Dalam laporan terbaru, Inflation Insights menunjukkan bahwa angka CPI dan PPI bulan Agustus mengarah pada perlambatan indeks pengeluaran konsumsi pribadi, yang merupakan metrik inflasi utama Federal Reserve. Laporan tersebut menyarankan bahwa indeks ini kemungkinan akan melambat menjadi 0.1% dalam beberapa bulan mendatang. Pemotongan suku bunga setengah poin pada bulan September tetap menjadi kemungkinan. Mengingat sikap William Dudley tentang hal ini, keputusan terkait hal ini tampaknya semakin mungkin. Sebelum pertemuan bulan Juli, mantan kepala The Fed New York merekomendasikan agar siklus pelonggaran kebijakan moneter segera dimulai. Setelah rilis statistik pasar tenaga kerja yang mengecewakan, investor menyimpulkan bahwa ini adalah langkah yang tepat.
Kenaikan EURUSD tidak hanya disebabkan oleh sikap agresif yang diantisipasi oleh The Fed. ECB menurunkan suku bunga deposito dari 3.75% menjadi 3.5%, tetapi Christine Lagarde mengindikasikan pada bulan Oktober bahwa kemungkinan melanjutkan siklus ekspansi moneter sangat kecil. Dia menyatakan bahwa bank sentral "bergantung pada data" tetapi tidak "bergantung pada titik data". Inflasi mungkin melambat secara signifikan pada bulan September, tetapi diperkirakan akan meningkat menjelang akhir tahun.
Setelah pernyataan tersebut, yang didukung oleh ECB dengan menaikkan proyeksi inflasi inti, pasar derivatif menurunkan peluang pelonggaran kebijakan moneter pada bulan Oktober dari 40% menjadi 20%. Hal ini memungkinkan kenaikan EURUSD untuk memulai reli.
Proyeksi pertumbuhan ekonomi dan inflasi ECB
Sumber: Bloomberg.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EURUSD
Pasar derivatif mengantisipasi 10 pemangkasan suku bunga seperempat poin dari The Fed dan 7 dari ECB dalam 12 bulan, yang dapat menyebabkan kebangkitan tren naik euro. Namun, The Fed kemungkinan tidak akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin di awal, karena mereka ingin menghindari volatilitas pasar yang berlebihan. Di saat yang sama, kerapuhan ekonomi zona euro akan memaksa Bank Sentral Eropa untuk mempercepat tindakannya. Selain itu, menurut informasi orang dalam Bloomberg, ada kemungkinan ekspansi moneter pada bulan Oktober. Kondisi ini memungkinkan trader untuk menjual pasangan mata uang EURUSD pada kenaikan ke level 1.1115-1.1125, atau jika kenaikan gagal mencapai level 1.1085.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
