Secara umum, pasar cenderung melebih-lebihkan segala hal, mencampuradukkan ekspektasi dengan realitas. Namun, para investor secara bertahap menyadari bahwa kebijakan Donald Trump tidak semengerikan yang dibayangkan. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Para ahli Reuters memperkirakan inflasi di AS akan meningkat.
- Suku bunga dana federal (Federal Funds Rate) akan diturunkan menjadi 3.75%.
- Pasar melebih-lebihkan dampak Trump trade.
- Pergerakan pasangan mata uang EURUSD akan bergantung pada pertarungan di level 1.0545.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Dalam konteks ekonomi saat ini, di mana inflasi tetap berada di atas target The Fed dan potensi stimulus fiskal serta hambatan perdagangan dari Partai Republik, wajar jika ada ekspektasi bahwa harga akan terus meningkat. Menurut survei terbaru yang dilakukan oleh Reuters, sebanyak 85% ahli memperkirakan inflasi mungkin kembali meningkat, yang pada akhirnya mendukung penguatan dolar AS. Namun, tidak jarang prakiraan menyimpang dari hasil sebenarnya. Penilaian ulang terhadap Trump trade memungkinkan pasangan mata uang EURUSD tetap stabil.
Narasi pasar menunjukkan bahwa potensi percepatan harga konsumen akan memaksa The Fed untuk memperlambat, jika tidak menghentikan, siklus ekspansi moneter. Dengan mempertimbangkan kinerja ekonomi AS selama dua tahun terakhir dengan tingkat suku bunga dana federal di 5% atau lebih tinggi, masuk akal untuk berasumsi bahwa tren ini akan berlanjut. Pejabat FOMC, Michelle Bowman, percaya bahwa inflasi sekali lagi menjadi isu utama bagi regulator AS, menggeser fokus dari pasar tenaga kerja. Pergeseran fokus ini mendorong kutipan EURUSD mencapai puncaknya di September selama musim panas.
Perubahan Tingkat Suku Bunga Dana Federal
Sumber: Bloomberg.
Mengingat kekhawatiran tentang prospek inflasi yang meningkat, para ahli Reuters mengantisipasi bahwa Fed akan menerapkan tiga tindakan ekspansi moneter pada tahun 2025. Hal ini diharapkan akan mengakibatkan penurunan suku bunga dana federal menjadi 3.75%, yang merupakan penurunan sebesar 50 basis poin dari perkiraan sebelumnya.
Ketakutan dapat menjadi motivator yang kuat. Partai Republik memperoleh kendali atas DPR, tetapi hanya dengan selisih yang tipis. Akan sulit bagi stimulus fiskal Donald Trump untuk disahkan. Lebih jauh, biasanya ada jeda waktu antara persetujuan suatu RUU oleh anggota parlemen, implementasinya, dan dampak selanjutnya terhadap perekonomian.
Hal yang sama berlaku untuk tarif perdagangan. Diperkirakan bahwa inflasi akan meningkat sebagai akibat dari gangguan rantai pasokan. Namun, dolar yang lebih kuat, deregulasi sektor energi, dan peningkatan produksi minyak dapat berfungsi untuk mengurangi proses ini. Fed tidak berniat menyimpang dari rencananya pada bulan September, yang akan merugikan dollar AS.
Penilaian ulang perdagangan Trump sedang berlangsung dengan baik, dengan EURUSD mencoba untuk mendapatkan pijakan di level 1,0545. Namun, penurunan ekonomi zona euro dapat mengurangi kekuatan kenaikan. Tinjauan Stabilitas Keuangan ECB menyoroti potensi kebangkitan kembali krisis utang. Tinjauan tersebut menegaskan bahwa proteksionisme AS dan suku bunga yang tinggi memicu kekhawatiran tentang inflasi tinggi yang berkelanjutan, yang dapat mengalihkan fokus dari inflasi ke pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat. Jika ini terjadi, suku bunga deposito kemungkinan akan turun, yang mengarah ke euro yang lebih lemah.
Zona euro akan sangat rentan terhadap tarif Donald Trump, mengingat bahwa zona tersebut menjual lebih banyak barang ke AS daripada yang dibeli darinya.
Neraca Perdagangan Zona Euro dengan AS
Sumber: Bloomberg.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Estimasi perdagangan Trump yang terlalu tinggi mengangkat EURUSD, namun divergensi dalam pertumbuhan ekonomi terus berlanjut. Perebutan level 1.0545 terus berlanjut, dan jika bears muncul sebagai pemenang, pasangan mata uang ini akan melanjutkan penurunannya menuju level 1.035.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
