Perlambatan pertumbuhan ekonomi di Amerika Serikat dan China mendorong The Fed dan Bank Rakyat China untuk menerapkan kebijakan moneter yang agresif. Kondisi pasar saat ini mendorong tuntutan serupa pada ECB, yang berkontribusi pada peningkatan tingkat risiko global dan mendorong pasangan mata uang EURUSD lebih tinggi. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan poin-poin utama
- China telah mengumumkan stimulus terbesar sejak pandemi.
- Pasar menuntut agar ECB memotong suku bunga pada bulan Oktober.
- Ekspansi moneter besar-besaran berpotensi meningkatkan GDP global.
- Pasangan mata uang EURUSD mungkin naik ke level 1.13 dan 1.143.
Perkiraan fundamental mingguan untuk euro
Keputusan Federal Reserve untuk memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September telah membawa dampak signifikan. China menjadi yang pertama merespons dengan stimulus moneter terbesar sejak awal pandemi. Tampaknya Bank Rakyat China (PBoC) sudah memperkirakan langkah berani The Fed ini. Jika Beijing bertindak lebih dulu sebelum Washington, yuan bisa mengalami penurunan yang signifikan, mempercepat arus keluar modal dari negara tersebut. Namun, yuan justru naik ke level tertinggi dalam 16 bulan terhadap dolar AS, yang berdampak pada kenaikan pasangan mata uang EURUSD.
Waktu adalah segalanya. PBoC akhirnya bereaksi terhadap perlambatan ekonomi, penurunan perkiraan GDP dari bank-bank besar, termasuk Goldman Sachs dan UBS, serta meningkatnya risiko tidak mencapai target resmi pemerintah sebesar 5% pada akhir 2024. Tingkat tahunan dikurangi menjadi 2% dari sebelumnya 2.3%; rasio cadangan wajib yang dipangkas sebesar 0.5 poin persentase (pp), dengan kemungkinan pemotongan lebih lanjut sebesar 0.25-0.5 pp; dana sebesar 500 miliar yuan didirikan untuk membeli saham-saham China, dan suku bunga repo 7 dan 14 hari diturunkan.
Langkah-langkah signifikan ini memiliki potensi tidak hanya untuk menstabilkan ekonomi China, tetapi juga memberikan dampak positif pada Jerman. Menurut Joachim Nagel, presiden Deutsche Bundesbank, ekonomi akan mulai pulih secara bertahap seiring dengan ditangani penyebab perlambatan GDP, termasuk inflasi tinggi dan suku bunga. Tantangan yang dihadapi Tiongkok diperkirakan hanya bersifat sementara. Data terbaru tentang aktivitas bisnis dan iklim bisnis dari IFO, yang sebelumnya menunjukkan resesi yang akan datang, kini beralih menjadi optimisme yang tak terduga.
GDP Jerman dan zona euro
Sumber: Bloomberg.
Sebuah sumber dari Reuters mengungkapkan bahwa lembaga-lembaga ekonomi utama telah merevisi perkiraan pertumbuhan GDP Jerman pada kuartal ketiga menjadi 0.1%, yang menunjukkan kemungkinan resesi teknis lainnya. Ekonomi terbesar di blok mata uang tersebut mendesak ECB untuk mengambil langkah yang lebih proaktif. Pasar derivatif menunjukkan probabilitas sebesar 60% untuk pemotongan suku bunga deposito sebesar 25 basis poin menjadi 3.25% pada bulan Oktober.
Ekspektasi pasar terhadap suku bunga ECB
Sumber: Bloomberg.
Investor mendesak Bank Sentral Eropa (ECB) untuk mengadopsi pendekatan tegas seperti yang dilakukan oleh The Fed dan Bank Rakyat China. Untuk menghindari kesalahan yang sama seperti tahun 2021, ECB harus mengambil pendekatan proaktif daripada hanya mengikuti data yang ada. Pada masa lalu, Dewan Pemerintahan terlalu lama menunda tindakan, sehingga inflasi lepas kendali.
Secara teori, tindakan ECB seharusnya menyebabkan pasangan mata uang EURUSD bergerak turun. Namun, pasar masih menunggu pelonggaran moneter lebih lanjut dari The Fed. Selain itu, pemotongan suku bunga yang signifikan meningkatkan selera risiko global dan keyakinan pada percepatan ekonomi global. Mata uang pro-siklus, termasuk euro, akan mendapatkan keuntungan paling besar dari kondisi ini.
Rencana perdagangan mingguan untuk EURUSD
Ekspektasi masa depan yang cerah mendorong pasangan mata uang EURUSD lebih tinggi. Posisi beli terbentuk di 1.108-1.11 setelah data PMI Eropa dirilis, dan posisi beli juga dimulai di 1.1145. Sebaiknya pertahankan posisi tersebut tetap terbuka dan bentuk yang baru seiring waktu. Target awal adalah level 1.13 dan 1.143.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
