Sudah menjadi rahasia umum bahwa bank sentral sering kali dianggap sebagai pihak yang menghentikan pesta saat ekonomi global sedang tumbuh pesat. Khususnya, ketika mereka memperketat kebijakan moneter untuk meredam inflasi dan mencegah ekonomi yang terlalu memanas, resesi biasanya menyusul setelahnya. Kali ini, krisis minyaklah yang mungkin memaksa mereka untuk mengambil tindakan tersebut. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana trading untuk pasangan mata uang EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Minyak Brent tumbuh dengan laju tercepat sejak tahun 2020.
- Harga minyak mentah berpotensi melonjak hingga $200 per barel.
- Federal Reserve kemungkinan menahan diri untuk tidak memangkas suku bunga pada tahun 2026.
- Posisi jual pada pasangan mata uang EUR/USD dapat dibuka dengan target di level 1.1.
Perkiraan Fundamental Bulanan Dolar AS
Donald Trump berkeyakinan bahwa mencegah Iran memperoleh senjata nuklir dan menjadi ancaman bagi seluruh Timur Tengah jauh lebih penting daripada persoalan harga minyak. Di sisi lain, Teheran akan berupaya menutup total Selat Hormuz dan menjajaki front perang lainnya jika Amerika Serikat dan Israel terus membombardir Iran. Pasar memahami bahwa konflik ini akan berlangsung lama. Akibatnya, minyak Brent mencatatkan kenaikan harian terkuatnya sejak Mei 2020, sementara pasangan mata uang EUR/USD kini berada di tepi jurang.
Beginilah cara ekonomi global mengalami kolaps. International Energy Agency (IEA) menyebut gangguan pasokan saat ini sebagai yang terbesar dalam sejarah. Pasar kini mulai mendiskusikan potensi lonjakan harga minyak mentah Brent hingga $150 per barel. Selain itu, pasar berjangka meningkatkan peluang bahwa Federal Reserve tidak akan memangkas suku bunga pada tahun 2026—melonjak dari 4% sebelum perang Iran menjadi 45%. Sebaliknya, probabilitas untuk dua kali pemangkasan suku bunga anjlok drastis dari 79% menjadi hanya 16%.
Ekspektasi Pasar Terhadap Suku Bunga Fed
Sumber: Wall Street Journal.
Bank-bank sentral lainnya pun mengikuti langkah yang sama. Pasar berjangka sebagian besar telah mengesampingkan kemungkinan bahwa Bank of England akan memangkas suku bunga repo sebanyak dua kali tahun ini, sementara probabilitas untuk satu kali pemangkasan kini berada di angka lima puluh banding lima puluh. Bank Sentral Eropa (ECB) bahkan mungkin menaikkan suku bunga deposito sebanyak dua kali, meskipun sebelum konflik di Timur Tengah terjadi, para investor memperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah. Semakin tinggi biaya pinjaman—yang disertai dengan kenaikan imbal hasil di pasar surat utang global—maka akan semakin sulit bagi ekonomi global untuk mempertahankan momentumnya. Krisis minyak pada akhirnya dapat memicu stagflasi dan bahkan resesi. Dalam skenario seperti ini, ekonomi dan Dolar AS—yang keduanya relatif lebih terlindungi dari dampak langsung konflik di Iran—bisa mendapatkan keuntungan.
Akibatnya, pembalikan risiko satu bulan pada indeks USD telah mencapai level tertingginya sejak akhir tahun 2022. Investor membayar lebih mahal untuk melakukan lindung nilai (hedging) terhadap penguatan dollar AS dibandingkan untuk mengasuransikan diri terhadap pelemahannya. Hal ini menunjukkan bahwa pasar melihat penurunan mata uang EUR/USD jauh lebih mungkin terjadi daripada kenaikan.
Pembalikan Risiko Dolar AS
Sumber: Bloomberg.
Di tengah latar belakang prediksi dari Macquarie Group bahwa minyak mentah Brent bisa melonjak hingga $150 per barel jika Selat Hormuz tetap ditutup selama beberapa minggu, ekspektasi pasar tersebut tampak sangat logis. Wood Mackenzie bahkan berpendapat bahwa harga $200 per barel tidak dapat dikesampingkan. Sementara itu, Goldman Sachs dalam skenario pesimisnya memperkirakan rata-rata harga minyak Brent akan berada di angka $145 per barel sepanjang Maret dan April.
Ditambah lagi dengan potensi penggunaan ranjau laut oleh Iran serta niat kelompok Houthi untuk memblokir Selat Bab el-Mandeb—titik transit krusial yang dilewati oleh sekitar 12% aliran minyak laut global sebelum perang—situasi ini mulai terlihat benar-benar kritis.
Rencana Perdagangan Bulanan EUR/USD
Target untuk posisi jual yang telah dibentuk sebelumnya pada pasangan mata uang EUR/USD di level 1.145 dan 1.135 kini sudah berada di depan mata. Semakin lama Selat Hormuz tetap ditutup, semakin tinggi kemungkinan pasangan mata uang utama ini akan jatuh di bawah level 1.1. Rekomendasi tetap tidak berubah: jual.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan dalam penyusunan laporan ini.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
