Tanda-tanda mendinginnya pasar tenaga kerja dan melambatnya inflasi telah memperkuat posisi pendukung kebijakan moneter longgar di FOMC. Pasar berjangka memperkirakan probabilitas sebesar 89% untuk pemangkasan suku bunga The Fed pada bulan Desember, yang memberikan tekanan pada dolar AS. Mari kita diskusikan topik ini dan menyusun rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Kondisi perdagangan dan lindung nilai (hedging) mendukung euro.
- Mendinginnya pasar tenaga kerja AS dan melambatnya inflasi memberikan tekanan pada dolar.
- Pasar berjangka memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga.
- Posisi beli dapat dipertimbangkan selama EUR/USD bertahan di atas level 1.162.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dolar AS
Euro sedang menguat secara menyeluruh. Turunnya harga energi telah mendorong nilai tukar perdagangan zona euro ke level terbaiknya tahun ini, sementara biaya lindung nilai (hedging) mata uang yang lebih rendah menjadi pendorong tambahan bagi kenaikan pasangan mata uang EUR/USD. Investor Eropa sedang bersiap menghadapi reli saat Natal pada indeks S&P 500 dan melakukan lindung nilai dengan cara menjual dolar AS. Tekanan terhadap dollar AS kian meningkat di tengah bukti kuat bahwa suku bunga dana federal perlu diturunkan.
Data ketenagakerjaan sektor swasta dari ADP secara tak terduga turun sebesar 32,000 pada bulan November, padahal analis Wall Street Journal memprediksi kenaikan sebesar 40,000. Meskipun PMI Jasa dari ISM mencapai level tertinggi dalam 9 bulan, indeks harga justru jatuh ke level terendahnya sejak April.
Data Tenaga Kerja Sektor Swasta AS
Sumber: Bloomberg.
Kubu pendukung kebijakan longgar di FOMC diuntungkan oleh pasar tenaga kerja yang mendingin dan inflasi yang melambat secara bertahap. Mereka meyakini bahwa mempertahankan suku bunga tetap tinggi akan memicu lonjakan pengangguran. Terlebih lagi, proses ini bisa menjadi tidak terkendali. Adapun mengenai harga konsumen, percepatan kenaikannya dianggap bersifat sementara. Di sisi lain, kubu pendukung kebijakan ketat mengkhawatirkan inflasi, namun tanda-tanda perlambatan ekonomi telah mendorong mereka untuk mempertahankan sikap menahan diri.
PMI Jasa dan Indeks Harga
Sumber: Bloomberg.
Akibatnya, peluang pelonggaran kebijakan moneter pada bulan Desember mencapai 89%. Pasar berjangka hampir yakin bahwa suku bunga dana federal akan diturunkan menjadi 3.75%. Hal ini, dengan latar belakang sikap pasif Bank Sentral Eropa (ECB), menciptakan kondisi sempurna bagi kubu pembeli pada pasangan mata uang EUR/USD.
Menurut Christine Lagarde, inflasi zona euro akan tetap mendekati target 2% dalam beberapa bulan mendatang. Risikonya bersifat dua sisi akibat ketidakpastian yang berkelanjutan dalam kebijakan perdagangan. Harga konsumen naik menjadi 2.2% pada bulan November, dan indikator inti naik menjadi 2.4%, namun hal ini tidak menyurutkan keyakinan kepala ekonom Philip Lane. Menurut estimasinya, penguatan euro sebesar 10% akan memperlambat CPI sebesar 0.6% selama tiga tahun. Terlebih lagi, dampak terbesarnya baru terasa setelah satu tahun. Pada tahun 2025, nilai tukar EUR/USD telah naik sebesar 12%.
Kenaikan pasangan mata uang utama ini kemungkinan akan berakselerasi pada akhir tahun namun melambat pada awal 2026. Menurut JP Morgan, EUR/USD hanya akan naik ke level 1.2 pada tahun 2026, karena pertumbuhan ekonomi AS yang lebih kuat akan mendongkrak dolar AS. Bank tersebut meyakini kelemahan dollar AS saat ini disebabkan oleh percepatan pertumbuhan ekonomi di luar Amerika Serikat, defisit anggaran dan perdagangan, serta ekspektasi pelonggaran lebih lanjut oleh The Fed.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Tampaknya tren kenaikan pada harga EUR/USD tetap kuat. Selama euro diperdagangkan di atas 1.162, posisi beli dapat dibuka.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
