Konflik di Timur Tengah sebelumnya diperkirakan akan berakhir dengan cepat. Jika itu terjadi, nilai dolar AS, harga minyak, dan imbal hasil Obligasi Negara seharusnya turun, sementara indeks S&P 500 diproyeksikan naik. Namun, memasuki minggu ketiga konflik, situasi ini justru mengacaukan rencana pemerintah AS. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana trading untuk pasangan mata uang EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Minggu ketiga konflik antara AS dan Iran telah dimulai.
- Para investor belum bisa mengandalkan strategi perdagangan TACO.
- Rencana pemerintah Amerika Serikat mulai keluar dari jalur yang diharapkan.
- Posisi jual dapat dipertimbangkan selama harga EUR/USD tetap berada di bawah level 1.15.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dolar AS
Jika Iran bermaksud memaksa AS untuk mundur dengan memberikan tekanan ekonomi lebih lanjut terhadap warga Amerika, maka mereka jelas tidak memahami cara kerja ekonomi global, menurut Kevin Hassett, kepala penasihat ekonomi Donald Trump. Namun, kondisi pasar menunjukkan cerita yang berbeda. Semakin lama Amerika Serikat terjerat dalam konflik Timur Tengah maka semakin kecil kemungkinan tujuan ekonomi pemerintah termasuk upaya melemahkan dolar AS dapat tercapai.
Menteri Keuangan Scott Bessent telah mempromosikan kerangka kerja "3-3-3": pertumbuhan PDB sebesar 3%, pengurangan defisit anggaran menjadi 3% dari PDB, dan tambahan produksi minyak sebanyak 3 juta barel per hari. Ketika dikombinasikan dengan preferensi jelas pemimpin AS terhadap indeks S&P 500 yang kuat dan dolar yang lebih lemah, pergerakan pasar baru-baru ini menunjukkan bahwa rencana tersebut tengah menghadapi hambatan serius.
Kinerja Dolar AS, Brent, Obligasi Treasury 10-Tahun, dan S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Konflik di Timur Tengah telah mendorong harga minyak mentah Brent mendekati level tertingginya sejak musim panas 2022. Pada saat yang sama, imbal hasil Obligasi Treasury AS telah bergerak di atas 4.25%, mencerminkan kekhawatiran akan pelebaran defisit fiskal dan meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin akan mempertahankan suku bunga tinggi untuk waktu yang lebih lama. Dolar AS menguat pesat seiring langkah investor mencari aset aman, ditambah fakta bahwa Amerika Serikat diuntungkan oleh statusnya sebagai eksportir neto energi. Momentum ekonomi juga terlihat mendingin, dengan pertumbuhan PDB yang melambat di angka 0.7% pada kuartal keempat setelah sebelumnya ekspansi sebesar 4.4% pada kuartal ketiga. Dalam latar belakang ini, tekanan terhadap Donald Trump semakin meningkat karena sentimen ekonomi yang melemah mulai membebani tingkat kepercayaan publik menjelang pemilihan paruh waktu.
Pemerintah AS tampaknya sempat mengandalkan hasil yang cepat dan tegas dalam konfrontasinya dengan Teheran. Skenario seperti itu seharusnya mendorong investor untuk menghidupkan kembali apa yang disebut sebagai strategi perdagangan TACO — "Trump Always Chickens Out" (Trump Selalu Mundur) — dengan menjual minyak dan dolar, sembari membeli indeks S&P 500 dan Obligasi Treasury. Masalahnya adalah Iran tidak menunjukkan tanda-tanda akan mundur.
Di tengah situasi ini, Donald Trump terpaksa kembali menggunakan taktik lamanya. Jika tidak ada kemenangan yang nyata, ia akan menciptakannya sendiri. Menurut Presiden AS tersebut, Teheran sudah siap untuk mundur, namun AS belum mencapai tujuan-tujuannya. Iran segera membantah pernyataan ini, dan menegaskan bahwa Presiden AS tersebut telah mencampuradukkan keinginan pribadinya dengan kenyataan yang ada. Tanpa resolusi yang cepat, Washington memiliki alat yang terbatas untuk menstabilkan pasar energi secara instan. Proposal untuk melepas cadangan minyak tambahan dari Strategic Petroleum Reserve (Cadangan Minyak Strategis) AS atau mengatur pengawalan tanker internasional melalui Selat Hormuz sejauh ini gagal menenangkan pasar.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Jika Iran menolak untuk mundur, Washington kemungkinan besar akan tetap terlibat dalam konflik tersebut. Akibatnya, minggu ketiga konfrontasi di Timur Tengah ini mungkin akan menyerupai dua minggu sebelumnya. Harga minyak Brent, dolar AS, dan imbal hasil Treasury AS terus merangkak naik di tengah risiko geopolitik yang persisten, sementara indeks S&P 500 tetap berada di bawah tekanan. Sehubungan dengan hal tersebut, selama pasangan mata uang EUR/USD tetap berada di bawah level 1.15, arah kebijakan perdagangan sebaiknya tetap berfokus pada posisi jual.
Perkiraan ini disusun berdasarkan analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan dalam penyusunan laporan ini.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
