Sebagian besar anggota mendukung suku bunga tinggi FOMC tetap diam, sementara kekhawatiran Jerome Powell mengenai pasar tenaga kerja yang mendingin memicu aksi jual pada dolar AS. Pertumbuhan neraca The Fed juga memberikan tekanan turun pada mata uang AS. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Keragu-raguan anggota mendukung suku bunga tinggi FOMC telah menyeret dolar AS turun.
- Ekspansi neraca mengancam otonomi The Fed.
- Pasar derivatif tidak menutup kemungkinan pemangkasan suku bunga pada bulan Maret.
- Para trader dapat mengunci keuntungan di kisaran level 1.17–1.175.
Perkiraan Fundamental Dolar AS Mingguan
Keputusan kebijakan Federal Reserve baru-baru ini kurang agresif dari yang diantisipasi, yang memicu kekhawatiran mengenai otonominya. Mengingat pernyataan hati-hati Jerome Powell mengenai pasar tenaga kerja dan lonjakan klaim pengangguran, yang melampaui level yang terlihat selama pandemi, pasangan mata uang EUR/USD telah mencapai target kenaikan-nya di level 1.17 dan 1.175.
Sebelum pertemuan FOMC bulan Desember, beberapa pejabat menyuarakan kekhawatiran yang signifikan tentang inflasi. Pasar telah mengantisipasi lima anggota yang mendukung suku bunga tinggi yang menentang, tetapi hanya ada dua. Sisanya tidak mengambil risiko. Jika mereka belum mengambil tindakan, akankah mereka melakukannya pada tahun 2026? Investor tampaknya menyimpan skeptisisme tentang pertanyaan ini.
Neraca The Fed
Sumber: Bloomberg.
The Fed telah kembali memperluas neracanya. Selama empat tahun terakhir, dengan pengecualian jeda sementara akibat runtuhnya Silicon Valley Bank pada awal 2023, neraca tersebut terus menyusut. Pembelian obligasi senilai $40 miliar setiap bulan kemungkinan akan memberikan tekanan pada imbal hasil Treasury. Departemen Keuangan mungkin tidak khawatir tentang sinyal dari pasar utang bahwa mereka membelanjakan terlalu banyak. Keputusan strategis ini diperkirakan akan berdampak positif jangka pendek terhadap PDB. Namun, ini akan menjadi faktor negatif bagi inflasi.
Hal ini sangat relevan mengingat pergantian Ketua The Fed. Duo Kevin Hassett-Scott Bessent akan bekerja untuk mempromosikan kepentingan pemerintahan Trump. Presiden AS telah menekankan perlunya menurunkan suku bunga dana federal menjadi 1%. Menyusul lonjakan klaim pengangguran yang paling signifikan sejak 2020, pasar berjangka menyesuaikan ekspektasi pelonggaran kebijakan moneternya dari bulan April ke Maret, meningkatkan kemungkinan tiga tindakan ekspansi moneter pada tahun 2026 dari 30% menjadi 40%. Dengan latar belakang ini, dolar AS telah anjlok.
Perkiraan Besaran Ekspansi Moneter oleh The Fed
Sumber: WallStreetJournal.
Jerome Powell terlalu banyak menyinggung risiko pelemahan pasar tenaga kerja pada konferensi pers setelah pertemuan FOMC terakhir di tahun 2025. Investor kini meyakini bahwa tanda-tanda sekecil apa pun dari penurunan angka ketenagakerjaan akan memicu pemangkasan suku bunga yang agresif. Jelas, statistik non-farm payrolls bulan Oktober dan November akan memberikan kepastian mutlak. BLS berencana untuk mempublikasikan data tersebut pada 16 Desember.
Beberapa hari kemudian, ECB akan mengadakan pertemuan. Bank Sentral Eropa telah mempertegas bahwa mereka tidak berencana untuk memangkas suku bunga. Namun, kenaikan EUR/USD dapat memaksa mereka untuk mempertimbangkan kembali. Dewan Gubernur memperkirakan inflasi akan melambat pada tahun 2026, diikuti dengan kembalinya inflasi ke target pada tahun 2027. Euro yang lebih kuat akan mengacaukan prakiraan ini. Mungkin sudah saatnya bagi ECB untuk mengambil sikap yang lebih lunak.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Saya berpendapat bahwa setelah beberapa hari pertumbuhan, pasangan mata uang EUR/USD kemungkinan akan berkonsolidasi menjelang peristiwa-peristiwa penting. Untuk saat ini, lebih baik menahan diri dari membuka posisi perdagangan baru, atau mengunci keuntungan pada posisi beli di kisaran level 1.17–1.175.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
