Karena tingginya tingkat utang saat ini, dolar AS telah dicap sebagai mata uang berisiko. Perdagangan Carry trader telah mengadopsinya sebagai instrumen utama dalam transaksi mereka. Akibatnya, ketika indeks S&P 500 naik, pasangan mata uang EUR/USD jatuh. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Pasar tenaga kerja yang lemah telah menyeret turun dolar AS.
- Meningkatnya indeks saham membantu dolar AS.
- Perpecahan di dalam The Fed semakin memanas.
- Posisi beli pada pasangan mata uang EUR/USD dapat dipertimbangkan di atas 1.154.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dolar AS
Ekonomi AS sedang menghadapi periode ketidakpastian. Namun, ketika tampaknya dolar AS telah dipaksa berada pada posisi yang menantang, ia sering kali menemukan dukungan yang tak terduga. Lonjakan terbaru pada indeks saham, yang terjadi menyusul dirilisnya statistik ketenagakerjaan sektor swasta dari ADP yang mengecewakan, berfungsi untuk meredam pembeli EURUSD.
Mengingat penutupan pemerintahan yang sedang berlangsung dan penurunan volatilitas pasar berikutnya, dolar AS telah menjadi mata uang berisiko tinggi, menjadikannya sangat menguntungkan bagi para carry trader. Lebih lanjut, menurut perkiraan Deutsche Bank, 80% transaksi non-residen yang melibatkan saham AS telah dilindungi nilainya. Indikator ini berada pada level tertinggi dalam sejarah. Akibatnya, kenaikan S&P 500 menarik modal ke AS tanpa menjual dolar AS untuk melindungi risiko mata uang. Nilai tukar EUR/USD cenderung menurun ketika indeks saham sedang meningkat.
Statistik Pasar Tenaga Kerja AS
Sumber: Bloomberg.
Euro naik terhadap dolar di atas level 1.16, didorong oleh data non-farm payrolls AS yang lemah dan tidak mencapai ekspektasi. Rata-rata empat minggu per 25 Oktober turun menjadi 11,250. Akibatnya, ADP mengamati bahwa pasar tenaga kerja menghadapi tantangan dalam menciptakan lapangan kerja baru. Goldman Sachs memprakirakan pengurangan 50,000 pekerjaan pada bulan Oktober; data dari sumber lain mengecewakan, dan 71% warga Amerika memperkirakan pengangguran akan naik, menurut survei University of Michigan. Angka ini merupakan yang terendah sejak pencatatan dimulai pada tahun 2013.
Ketika mempertimbangkan dampak buruk penutupan pemerintahan terhadap ekonomi AS, posisi dolar tampak sangat rentan. Menurut perkiraan dari Congressional Budget Office (CBO), penutupan pemerintah akan mengurangi PDB kuartal keempat sebesar 1.5 poin persentase. Oxford Economics telah memperkirakan angkanya sebesar 1 poin persentase.
Meskipun demikian, dolar AS tetap stabil. Setelah meninjau data ADP terbaru, pasar hanya sedikit meningkatkan kemungkinan The Fed melonggarkan kebijakan moneter. Indikator berfluktuasi antara 62% dan 67%. Investor percaya regulator AS tidak akan memprioritaskan sumber data alternatif dan akan mengandalkan statistik resmi.
Ekspektasi Pasar untuk Jalur Suku Bunga The Fed.
Sumber: Bloomberg.
Perpecahan di dalam FOMC semakin intensif. Pergeseran ini mendorong Jerome Powell untuk mempertanyakan keyakinan pasar terhadap pemotongan suku bunga di bulan Desember. Anggota yang cenderung melonggarkan kebijakan The Fed menunjuk pada kelemahan pasar tenaga kerja, tetapi mereka tidak memiliki data yang dapat diandalkan untuk mendukung klaim ini. Sebaliknya, anggota yang cenderung memperketat kebijakan menekankan kekuatan belanja konsumen dan inflasi yang terus tinggi, serta menganjurkan jeda.
Dalam skenario ini, solusi paling efektif adalah menerapkan pelonggaran kebijakan moneter pada bulan Desember, disertai dengan sinyal jeda pada bulan Januari. Namun, munculnya data baru dapat membawa perubahan dalam pandangan ini.
Rencana Perdagangan EURUSD Mingguan
Saya tidak berpikir bahwa kenaikan pada indeks saham akan mendukung dolar AS selamanya. Kelemahan ekonomi AS akan menjadi jelas cepat atau lambat. Oleh karena itu, strategi utamanya adalah membeli pasangan mata uang EUR/USD di atas level 1.154.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari institusi keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
