Pasar sekali lagi memainkan permainan yang lazim dengan Fed. Berita tentang gencatan senjata menghidupkan kembali ekspektasi pemangkasan suku bunga. Kenyataannya, bank sentral kemungkinan besar akan tetap menahan suku bunga. Dolar AS mungkin memanfaatkan kesalahan penilaian ini. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan untuk EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Kenaikan EUR/USD tampak berlebihan.
- Fed tidak mungkin memangkas suku bunga.
- Euro berisiko kehilangan momentum seiring memudarnya efek TACO.
- Selama EUR/USD tetap di atas level 1.164, posisi beli tetap mendominasi.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
Pasar, seperti halnya kehidupan itu sendiri, dibentuk oleh kesalahan. Donald Trump keliru dalam mengklaim kemenangan total AS, karena Iran terus mengendalikan Selat Hormuz. Investor sebelumnya menilai terlalu tinggi kesediaan bank sentral untuk memperketat kebijakan moneter di tengah krisis Timur Tengah. Kini mereka bergerak terlalu cepat untuk memperhitungkan pemangkasan suku bunga federal funds. Hal ini mendorong nilai EUR/USD naik tajam, namun realitas segera menyusul.
Faktanya, satu-satunya alasan Fed mungkin kembali ke pelonggaran moneter adalah konflik Timur Tengah yang berkepanjangan, yang akan memicu resesi AS akibat guncangan minyak. Bahkan jika perdamaian mengikuti gencatan senjata dua minggu dan negosiasi, harga Brent tidak mungkin turun secara signifikan. Ini mengimplikasikan meningkatnya risiko inflasi, yang memperkuat insentif Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah. Pasar salah menilai situasi, dan ini merupakan salah satu keuntungan tersembunyi dolar AS.
Ekspektasi Pasar terhadap Perubahan Suku Bunga Fed
Sumber: Wall Street Journal.
Faktor lainnya adalah pergeseran dari TACO ke FOMO. Sejak awal April, pembeli EUR/USD telah menunggu momen mereka. Mereka mengandalkan negosiasi dan bertaruh pada skenario TACO. Strategi ini telah mendorong 9 dari 10 kenaikan terbesar pada S&P 500 sejak Partai Republik menjabat. Memegang ekuitas hanya selama periode tersebut, yang didorong oleh FOMO, akan menghasilkan 52%, dibandingkan dengan 12% di bawah strategi beli-dan-tahan (buy-and-hold).
Masalahnya adalah dorongan yang digerakkan oleh TACO memudar dengan cepat. Lonjakan dua hari pada EUR/USD menyusul berita gencatan senjata AS-Iran adalah contoh yang jelas. Kesenjangan antara kedua belah pihak tetap lebar. Donald Trump menyebut hasilnya sebagai kemenangan total, meskipun Iran tetap mempertahankan sekitar separuh kemampuan militernya dan terus mengendalikan Selat Hormuz. Selama gencatan senjata, sekitar 10 kapal tanker diizinkan lewat sementara biaya transit terus dikenakan. Tampaknya presiden AS mengharapkan bagian dari pendapatan tersebut. Apakah dia akan mendapatkannya masih belum pasti.
Hal yang lebih penting bagi pasar adalah minyak dijual terlalu cepat, menemukan titik support dan kemungkinan akan tetap berada pada level tinggi untuk beberapa waktu ke depan. Dalam skenario ini, harga konsumen di AS akan mengalami percepatan, diikuti oleh inflasi inti. Hal ini akan memaksa Fed untuk mempertahankan suku bunga dana federal pada level tinggi saat ini. Pasar salah menilai situasi, dan dikombinasikan dengan memudarnya momentum kenaikan euro seiring meredanya efek TACO, hal ini meningkatkan risiko konsolidasi pada EUR/USD.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Ini bukanlah waktu terbaik untuk mengambil posisi agresif. Pembelian yang berhati-hati selama EUR/USD tetap berada di atas level 1.164, dengan pergeseran ke penjualan jika pasangan mata uang ini turun di bawah level tersebut, tampak sebagai pendekatan yang paling masuk akal. Dalam hal apa pun, sangat penting untuk tetap tenang sambil menunggu perkembangan terbaru mengenai negosiasi AS–Iran.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
