Pasar obligasi telah menunjukkan pengaruhnya di arena politik, memainkan peran dalam persetujuan RUU pemotongan pajak Donald Trump. Namun, hasilnya belum pasti, karena Partai Republik terpecah dalam masalah ini. Mari kita diskusikan topik ini dan buat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Melonjaknya imbal hasil obligasi AS telah menimbulkan ketakutan di pasar.
- Pemerintah AS menghadapi serangkaian kegagalan.
- Tanpa dukungan dari indeks saham, dolar AS dalam masalah.
- Membeli pasangan mata uang EURUSD dengan target di level 1.16 dan 1.2 merupakan strategi yang relevan.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Jika pasar tidak khawatir tentang perang dagang, mereka pasti akan khawatir tentang masalah fiskal di AS. Penurunan peringkat kredit AS oleh Moody's baru-baru ini tampaknya berdampak minimal pada sentimen investor. Peristiwa ini mendorong pemeriksaan lebih dekat terhadap pasar utang dan inisiatif ambisius yang dikembangkan oleh Presiden AS Donald Trump untuk memperpanjang pemangkasan pajak. Gambaran tersebut tidak menguntungkan bagi pemerintahan AS dan pasangan mata uang EURUSD seperti yang mereka harapkan.
Seperti yang diamati dengan tepat oleh mantan Menteri Keuangan AS Steven Mnuchin, defisit perdagangan luar negeri yang signifikan bukanlah perhatian utama; defisit anggaran adalah masalah utama. Kantor Anggaran Kongres memperkirakan bahwa RUU Partai Republik akan meningkatkan defisit menjadi 7% dari GDP, tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk ekonomi dengan pengangguran rendah, kecuali selama masa perang. Peningkatan penerbitan obligasi akan diperlukan, tetapi masih ada pertanyaan mengenai pembeli potensial.
Perang dagang dan pengurangan surplus perdagangan luar negeri dengan AS akibat bea tarif menyebabkan negara-negara lain menjadi kurang antusias terhadap utang pemerintah AS, dan investor niscaya akan menuntut imbal hasil yang lebih tinggi. Hal ini akan meningkatkan bunga biaya pembayaran utang dan memperlambat ekonomi pada saat yang sama. Seperti yang diharapkan, permintaan yang lemah pada lelang obligasi Treasury 20 tahun menyebabkan turbulensi pasar yang signifikan. Imbal hasil pada sekuritas 30 tahun mencapai level tertinggi sejak 2023, sementara indeks saham anjlok, diikuti oleh dollar AS.
Imbal Hasil Obligasi Treasury AS dalam 30 Tahun
Sumber: Bloomberg.
Tampaknya inisiatif strategis pemerintahan AS menghadapi tantangan yang signifikan. Proposal Scott Bessent, yang mencakup rencana 3-3-3 yang bertujuan untuk meningkatkan GDP hingga 3%, meningkatkan produksi minyak hingga 3 juta barel per hari, dan mengurangi defisit hingga 3%, telah disambut dengan skeptisisme. Pemeriksaan yang cermat terhadap pernyataan Donald Trump baru-baru ini mengungkapkan pernyataan yang dipertanyakan bahwa ekonomi sedang menurun, bersamaan dengan seruan bagi Fed untuk menurunkan suku bunga. Imbal hasil obligasi Treasury meningkat pesat. Selain itu, perpecahan dalam Partai Republik atas RUU baru tersebut memaksa presiden untuk berbicara kepada partai tersebut dengan rasa urgensi.
Pasar obligasi sekali lagi menunjukkan pengaruhnya dalam musyawarah Kongres tentang inisiatif Presiden Donald Trump. Kenaikan imbal hasil Treasury tidak didorong oleh kekuatan ekonomi, melainkan oleh kekhawatiran mengenai defisit anggaran dan kebangkitan inflasi. Kekhawatiran tentang lemahnya permintaan obligasi dari luar negeri dan kenaikan imbal hasil obligasi di negara lain, seperti Jepang dan Jerman, juga mendorong perubahan ini.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Bagi pasangan mata uang EURUSD, penting bahwa indeks saham akhirnya mulai merespons pergeseran pasar utang AS. Seperti yang disebutkan sebelumnya, kekuatan dollar AS terutama didorong oleh kenaikan S&P 500. Setelah gelembung pecah, dolar AS akan menghadapi hambatan yang signifikan. Pasangan mata uang utama tersebut mendekati target kenaikan-nya di level 1.16 dan 1.2, sehingga perdagangan dalam jangka panjang dapat tetap dibuka dan ditingkatkan secara berkala.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
