Investor memahami bahwa ekspektasi penurunan suku bunga federal funds hingga kurang dari 3% terlalu dilebih-lebihkan. The Fed jauh lebih berhati-hati dan dapat menahan tekanan dari pemerintah AS. Mari kita diskusikan topik ini dan buat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Pasar derivatif memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunganya menjadi 3%.
- Perkiraan FOMC menunjukkan target suku bunga sebesar 3.4%.
- Menyempitnya kesenjangan ekspektasi ini membantu dolar AS.
- Perdagangan beli pada pasangan mata uang EURUSD dapat dipertimbangkan pada level 1.175 dan 1.1785.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dollar AS
Pasar menjadi kebal terhadap ulak-alik Donald Trump, dan ketidakpastian perdagangan telah mereda. Kebijakan moneter kembali menjadi sorotan. Namun, pada kenyataannya, hal ini tidak berjalan sebaik yang diharapkan banyak orang. Memang, menjelang pertemuan FOMC bulan September, pasangan mata uang EURUSD secara aktif dibeli berdasarkan ekspektasi penurunan suku bunga federal funds, namun kemudian tiba saatnya untuk menjual berita dan mengejar ketertinggalan.
Mereka yang mengikuti pasar keuangan dengan cermat mungkin tahu bahwa ada ekspektasi investor terhadap suku bunga The Fed dan prakiraan FOMC. Keduanya sering kali tidak sejalan. Pada saat yang sama, prinsip "Jangan melawan The Fed" memaksa pasar untuk menyesuaikan pandangan mereka. Inilah yang terjadi sekarang.
Ekspektasi Pasar dan Prakiraan FOMC untuk Suku Bunga The Fed
Sumber: Wall Street Journal.
Pasar derivatif memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga acuan mereka di bawah 3% pada akhir siklus, namun proyeksi FOMC yang direvisi menunjukkan angka 3.4%. Perbedaan sebesar 40-50 basis poin ini cukup signifikan untuk mendorong pasar berbalik arah. The Fed tidak harus secara agresif melonggarkan kebijakan moneter untuk menyelamatkan pasar tenaga kerja yang lesu karena, berdasarkan data klaim pengangguran terbaru, tidak ada tanda-tanda kepanikan.
Apa yang awalnya dimulai sebagai pengambilan keuntungan dari posisi beli pada pasangan mata uang EURUSD, telah berubah menjadi perburuan harga. Ketika The Fed mengumumkan rencananya, pasar akan menyesuaikan pandangannya. Akibatnya, pasangan mata uang utama ini telah jatuh selama empat hari berturut-turut. Ini mungkin terasa berlawanan dengan intuisi, mengingat perbedaan tingkat ekspansi moneter di Washington dan Frankfurt. Namun, proses ini bersifat sementara, sama seperti penarikan kembali euro terhadap dolar AS.
Kinerja Dolar AS dan Indeks S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Patut dicatat, indeks saham AS yang berkembang pesat tidak menopang pasangan mata uang EURUSD. Menurut Citi, proses de-dolarisasi hanyalah mitos belaka. Analisis neraca pembayaran menunjukkan bahwa non-residen tidak meninggalkan aset yang diterbitkan AS tetapi terus membelinya. Di saat yang sama, mereka melakukan lindung nilai (hedging) terhadap risiko pelemahan dolar AS dengan menjualnya. Proses ini, ditambah dengan pelepasan posisi spekulatif jangka panjang pada indeks USD, memberi Citi alasan untuk memprediksi bahwa euro akan menguat hingga level 1.2 pada akhir tahun 2025.
Pasar memang sedang merevisi pandangannya. Ini termasuk yang terkait dengan tekanan pemerintah AS terhadap The Fed. Tekanan tersebut ternyata tidak sekuat yang diperkirakan karena hanya ada satu suara yang berbeda pendapat. Akibatnya, alih-alih melemah, dolar AS justru menguat.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Menyesuaikan ekspektasi bukan berarti mengubah pandangan global. Oleh karena itu, tren naik pasangan mata uang EURUSD tetap utuh. Di sisi lain, mencoba 'menangkap pisau jatuh' (membeli pada saat harga jatuh) adalah strategi yang sangat berbahaya. Pendekatan yang lebih aman adalah membeli euro ketika kembali naik di atas level resistensi kunci 1.175 dan 1.1785.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
