Stabilitas harga EUR/USD memiliki batas sementara. Para penjual dolar AS mendominasi pasar Forex. Mereka memperkirakan adanya penurunan suku bunga federal dan peningkatan porsi euro dalam portofolio investasi. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Pangsa euro dalam portofolio investor mendekati rekor tertinggi.
- The Fed akan memangkas suku bunga federal.
- Kecerdasan Buatan (AI) memberikan dampak nyata pada ekonomi AS.
- Posisi beli pada pasangan mata uang EUR/USD dapat dibuka jika terjadi penembusan di level 1.186.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dolar AS
Sulit untuk menjadi seorang pembeli dolar di tengah dunia yang dipenuhi oleh para penjual dolar. Jawaban atas pertanyaan ke mana arah pergerakan harga EUR/USD sangat bergantung pada komposisi portofolio investasi para pemain besar. Menurut Bank of America, kelebihan eksposur euro dalam portofolio manajer aset mencapai 23% secara basis bersih, level tertinggi sejak Oktober 2004. Sejak Juli 2024, para investor secara konsisten telah memberikan bobot berlebih pada mata uang regional Eropa tersebut.
Rencana ECB untuk memperluas perannya dalam sistem keuangan global dengan menawarkan lebih banyak likuiditas ke negara-negara lain dapat mendorong pasangan EUR/USD naik lebih tinggi lagi. Cadangan emas dan devisa juga merupakan semacam portofolio investasi yang dimiliki oleh bank-bank sentral. Kenaikan pangsa euro dalam cadangan devisa ini sangat erat kaitannya dengan kinerja pasangan mata uang utama tersebut.
Kinerja EUR/USD dan Pangsa Euro dalam Cadangan Devisa
Sumber: Reuters.
Eropa perlu dibangunkan, dan itulah yang dilakukan oleh Donald Trump. Pengurangan dukungan Amerika Serikat terhadap Ukraina mendorong Uni Eropa untuk meningkatkan pengeluaran militer dan memicu Jerman untuk memperkenalkan langkah-langkah stimulus fiskal. Tarif AS memaksa Eropa mencari pasar alternatif untuk ekspor mereka. Penurunan kredibilitas dolar AS akibat ancaman terhadap independensi Federal Reserve memberikan peluang bagi ECB untuk mempromosikan peran euro.
Ketika manajer aset meningkatkan pangsa euro dalam portofolio mereka, bank sentral meningkatkannya dalam cadangan emas dan devisa, dan aliran uang berpindah dari AS ke Eropa akibat rotasi pasar saham, dunia benar-benar menjadi tempat bagi para penjual dolar. Terlebih lagi, menurut 59% investor yang berpartisipasi dalam survei Bank of America, penunjukan Kevin Warsh ke Federal Reserve akan mengarah pada pemangkasan suku bunga federal.
Warsh mengikuti jejak Alan Greenspan, yang dulu pernah mengklaim bahwa komputer dan internet akan mentransformasi lapangan kerja dan bisnis. Teknologi tersebut akan merangsang pertumbuhan ekonomi tanpa memicu inflasi. Warsh mengatakan hal yang sama mengenai AI.
Namun, ia sudah memiliki lawan. Gubernur FOMC Michael Barr berpendapat bahwa investasi besar-besaran pada AI justru akan meningkatkan permintaan modal dan memberikan tekanan naik pada suku bunga. Pada saat yang sama, rumah tangga akan mengurangi tabungan mereka karena mengantisipasi pertumbuhan upah riil. Hal ini akan menaikkan biaya simpanan dan pinjaman. Dengan kata lain, suku bunga netral Fed mungkin akan lebih tinggi dari yang diperkirakan.
Dolar AS dan Pembalikan Risiko
Sumber: Bloomberg.
Pasar berjangka belum sepenuhnya melepaskan gagasan bahwa The Fed baru akan kembali ke siklus ekspansi moneter pada bulan Juni. Hal ini memberikan dukungan bagi dolar karena meningkatnya risiko pembalikan. Namun, pulihnya indeks saham AS dari posisi terendahnya mengurangi permintaan terhadap dollar AS sebagai aset aman.
Rencana Perdagangan Mingguan EUR/USD
Risalah pertemuan FOMC dan data PDB AS akan membantu memperjelas situasi ini. Hingga data tersebut dirilis, lebih baik untuk tetap berada di luar pasar. Namun, jika pasangan matya uang EUR/USD berhasil naik di atas level 1.186, hal ini dapat memicu kenaikan dan menawarkan peluang beli yang solid.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
