Faktor politik membebani yen dan euro, perang dagang menekan dolar Kanada, kebijakan bank sentral menekan dolar Selandia Baru, dan ketidakpastian fiskal menghambat pound. Dolar AS memanfaatkan kerentanan masing-masing mata uang utama lainnya. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Kekuasaan presiden Prancis goyah.
- Penutupan pemerintah AS tidak menunjukkan tanda-tanda akan berakhir.
- The Fed mungkin melewatkan satu pemangkasan suku bunga di tahun 2025.
- Perdagangan beli pada pasangan mata uang EURUSD dapat dibuka di level 1.159 dan 1.1545.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dollar AS
Dolar AS telah menjadi aset yang menonjol jika dibandingkan dengan mata uang global utama lainnya. Meskipun beberapa investor lebih memilih alternatif seperti Bitcoin atau emas yang tidak tunduk pada batasan yang sama, banyak investor masih memilih pilihan tradisional. Ketika ancaman terhadap independensi Bank of Japan melemahkan yen, proposal anggaran baru menyebabkan pound kehilangan nilainya, krisis politik yang sedang berlangsung di Prancis merugikan euro, perang dagang membebani dolar Kanada, dan penurunan suku bunga yang signifikan menekan dolar Selandia Baru, Dollar AS menjadi pihak yang diuntungkan.
Eropa adalah museum, Jepang adalah panti jompo, China adalah penjara, dan Bitcoin adalah eksperimen. Pada bulan Oktober, kecerdasan mantan Menteri AS Larry Summers menjadi sangat relevan. Pada dasarnya, setiap lelucon mengandung tingkat kebenaran tertentu. Pada musim semi, investor melepaskan diri dari dolar AS sebagai bagian dari strategi "Jual Amerika" yang pernah populer. Namun, pada musim gugur, mereka kembali beralih ke dolar AS, karena tidak melihat alternatif yang layak. Pesaing utama mata uang AS tampaknya telah secara strategis mengekspos kerentanan mereka.
Selisih Imbal Hasil Obligasi 10 Tahun Prancis-Jerman
Sumber: Bloomberg.
Di Prancis, Emmanuel Macron ditinggalkan bahkan oleh mantan pendukungnya. Ketua partai Renaissance dan mantan Perdana Menteri Gabriel Attal mengatakan bahwa ia tidak lagi memahami presiden Prancis. Ia menganggap pemilihan parlemen 2024 sebagai kesalahan dari kepala negara. Dilihat dari peningkatan selisih yield antara obligasi Prancis dan Jerman dari 42 basis poin pada saat itu menjadi 86 bps saat ini, hal ini memang benar adanya.
Anehnya, pendapat investor mengenai situasi di pasar utang Prancis berbeda secara radikal. Goldman Sachs meyakini bahwa kenaikan yield menunjukkan bahwa faktor pemilihan parlemen cepat telah diperhitungkan. Sebaliknya, Citigroup berpendapat bahwa hal itu baru mulai tercermin pada harga obligasi dan pasangan mata uang EURUSD. Jika bank pertama benar, euro akan segera menemukan dasar. Jika bank kedua benar, euro akan terus jatuh.
Ekspektasi Pasar untuk Suku Bunga The Fed
Sumber: Bloomberg.
Kerentanan utama dollar AS adalah ekspektasi bahwa The Fed akan memotong suku bunga dana federal. Namun, semakin lama penutupan pemerintah berlangsung, semakin tinggi probabilitas melewatkan salah satu dari dua pemotongan yang diprediksi oleh pasar derivatif di tahun 2025. Donald Trump tampaknya telah menjelaskan bahwa ia siap untuk bernegosiasi dengan Partai Demokrat, tetapi kemudian mengambil langkah mundur, menahan diri dari negosiasi sampai mereka menghentikan penutupan pemerintah.
Menurut Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari, penurunan suku bunga yang tajam akan memicu inflasi AS. Memang, menurut riset oleh The Fed New York, ekspektasi inflasi konsumen tahunan naik dari 3.2% menjadi 3.4%, dan ekspektasi lima tahun naik dari 2.9% menjadi 3%.
Ekspektasi Tingkat Inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Rencana Perdagangan EURUSD Mingguan
Jika The Fed tidak memotong suku bunga dua kali di tahun 2025, Dolar AS akan semakin menguat terhadap pesaingnya yang sangat rentan. Dengan latar belakang ini, berbahaya untuk mencoba menangkap pisau jatuh (membeli pada saat harga turun) pada pasangan mata uang EURUSD. Hanya pantulan dari 1.159 dan 1.1545 yang akan memungkinkan trader untuk membuka posisi beli.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
