Dengan ECB yang mengambil jeda dan The Fed yang melanjutkan siklus ekspansi moneter, lintasan pasangan mata uang EURUSD akan bergantung pada bank sentral AS dan data ekonomi. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Siklus ECB telah dikonfirmasi berakhir.
- The Fed telah membuat keputusan.
- Perbedaan kebijakan memberikan tekanan pada dolar AS.
- Posisi beli yang dibuka pada pasangan mata uang EURUSD di 1.165 bisa ditingkatkan.
Perkiraan Fundamental Mingguan Dollar AS
ECB telah menyelesaikan siklus pelonggaran moneternya, sementara The Fed mulai memangkas suku bunga. Jika perbedaan dalam kebijakan moneter ini memiliki implikasi apa pun bagi pasar Forex, kemungkinan besar akan tercermin pada pasangan mata uang EURUSD, yang diperkirakan akan menguat. Perbedaan imbal hasil antara obligasi AS dan obligasi Jerman memang masih cukup besar. Secara historis, penyempitan selisih ini telah mendongkrak euro. Namun, skenario ini hanya berlaku jika tidak ada faktor politik, geopolitik, dan faktor lainnya.
Kesenjangan Suku Bunga Kebijakan AS-EZ dan Imbal Hasil Treasury dalam 10 Tahun
Sumber: Bloomberg.
Pertemuan Dewan Pemerintahan di bulan September cukup membosankan. Seperti yang sudah diperkirakan, Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga deposito tidak berubah pada 2% untuk kedua kalinya secara berturut-turut setelah serangkaian delapan pemotongan sejak Juni 2024. Revisi ke atas pada perkiraan harga konsumen untuk tahun 2026 dari 1.6% menjadi 1.7%, ekspektasi pertumbuhan GDP sebesar 1.2% tahun ini dan 1% tahun depan, serta pernyataan Christine Lagarde, meyakinkan investor bahwa siklus tersebut akan segera berakhir.
Menurut Lagarde, inflasi berada di titik yang diinginkan oleh ECB, ketidakpastian perdagangan jelas telah menurun, dan risiko perlambatan ekonomi telah berkurang. Kebijakan moneter tampaknya sejalan dengan rencana regulator Uni Eropa.
Jika satu bank sentral telah menghentikan siklusnya, pasangan mata uang akan menjadi sangat bergantung pada tindakan regulator keuangan lainnya. The Fed terlihat seperti seorang penjaga gawang yang mencoba menahan tendangan penalti. Pasar tenaga kerja AS sedang mendingin, dan inflasi di bulan Agustus meningkat ke level tertinggi sejak awal tahun. Namun, pada kenyataannya, penjaga gawang tersebut sudah memutuskan ke arah mana ia akan melompat.
Tingkat Inflasi AS
Sumber: Wall Street Journal.
Tahun ini, The Fed telah menilai apakah percepatan inflasi akibat tarif bea masuk memiliki sifat sementara atau merupakan proses jangka panjang yang memerlukan suku bunga tinggi.
Pilihan yang terakhir berkaitan dengan skenario di mana para pekerja yang prihatin akan kenaikan harga, menuntut upah yang lebih tinggi. Namun, jika pasar tenaga kerja melambat, skenario ini tidak lagi menjadi pertimbangan. Bea masuk hanya akan meningkatkan indeks CPI dan PCE untuk sementara, yang mengindikasikan bahwa ini adalah waktu yang tepat untuk melanjutkan pelonggaran kebijakan moneter.
Dengan asumsi kondisi yang setara, sikap ECB saat ini dan pengurangan terukur pada suku bunga dana federal dapat mendorong kenaikan pada pasangan mata uang EURUSD. Ketidakpastian utama berkaitan dengan laju ekspansi moneter Federal Reserve. Namun, jalan pasangan mata uang utama menuju titik tertinggi baru akan penuh dengan tantangan.
Krisis politik yang sedang berlangsung di Prancis, sanksi ekonomi Barat terhadap Rusia, dan kenaikan harga minyak yang terjadi kemudian, kemungkinan akan berdampak signifikan pada data, sehingga mendorong ECB untuk mengevaluasi kembali posisinya. Dimulainya kembali siklus pelonggaran kebijakan moneter akan menjadi kejutan yang tidak menyenangkan bagi euro.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EURUSD
Namun, berita negatif kemungkinan hanya akan memicu koreksi. Tren kenaikan pada pasangan mata uang EURUSD tetap utuh. Ini berarti posisi beli yang terbentuk di level 1.165 dapat dipertahankan, dan target di level 1.182 serta 1.194 masih relevan. Rekomendasinya adalah beli.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga dan regulator keuangan, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
