Selama ekonomi AS tetap kuat, strategi "Jual Amerika" memiliki nilai praktis yang kecil. Indeks S&P 500 naik, dan penuruunan EURUSD mempertahankan posisinya. Akankah data inflasi AS merugikan euro? Mari kita diskusikan topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Semakin stabil ekonomi AS maka semakin kuat dolar AS.
- Pasar berjangka memprediksi pengurangan suku bunga The Fed sebesar 45 basis poin pada tahun 2025.
- Scott Bessent mungkin akan menjadi ketua The Fed yang baru.
- Perdagangan pasangan mata uang EURUSD relevan pada penembusan kisaran level 1.137–1.1445.
Perkiraan Fundamental Harian Dollar AS
Mengingat kenaikan indeks saham AS baru-baru ini, tampaknya berlawanan dengan intuisi untuk membahas aksi jual semua aset Amerika. Menurut survei yang dilakukan oleh Bank of America, investor ritel telah menjadi pembeli saham bersih selama 25 dari 26 minggu terakhir. Indeks S&P 500 mempersempit selisih ke level rekor tertingginya sebesar 2% di tengah ekonomi yang masih kuat dan kesepakatan lain antara Washington dan Beijing. Dengan latar belakang ini, penurunan EURUSD tetap tangguh di pasar.
Menyusul rilis laporan pasar tenaga kerja AS, investor menyimpulkan bahwa ekonomi AS sangat kuat. Akibatnya, pasar derivatif menurunkan perkiraan ruang lingkup ekspansi moneter The Fed menjadi 45 basis poin pada tahun 2025, menyiratkan hanya dua kali pemangkasan suku bunga, sebuah langkah yang juga memberikan dukungan bagi dollar AS.
Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga The Fed
Sumber: Bloomberg.
Perkiraan tersebut dapat turun lebih jauh jika tren disinflasi berbalik. Menurut para ahli Bloomberg, inflasi AS akan berakselerasi pada bulan Mei di tengah pengenalan tarif skala besar oleh pemerintahan AS pada "Hari Pembebasan". Sementara itu, Goldman Sachs memperkirakan pertumbuhan CPI inti sebesar 2.9% year-on-year (y/y). Indikator ini akan meningkat sebesar 0.35% setiap bulan, yang menyebabkan inflasi melebihi 4% selama tahun ini.
Perubahan Inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
The Fed kemungkinan besar harus mempertahankan pendekatan hati-hati saat ini. Terlepas dari desakan berulang Donald Trump agar regulator AS menurunkan suku bunga, bank sentral tidak diharapkan untuk membuat perubahan signifikan pada kebijakan saat ini, termasuk perubahan satu poin persentase setelah rilis statistik ketenagakerjaan AS. Namun, Jerome Powell telah memilih untuk melanjutkan pendekatannya daripada terpengaruh oleh bujukan presiden. Untungnya, kontrak kepala The Fed akan berakhir pada tahun 2026, dan pemerintahan AS secara aktif mencari pengganti yang cocok. Patut dicatat, daftar kandidat termasuk Menteri Keuangan saat ini, Scott Bessent.
Mengingat banyaknya wawasan tak terduga yang diungkapkan oleh data, tidak dapat dikesampingkan bahwa inflasi AS akan melambat pada bulan Mei. Faktor-faktor utama yang berkontribusi pada pergeseran ini adalah pendinginan permintaan domestik dan peningkatan pasokan karena front-loading (pembebanan awal dengan pengeluaran atau komitmen yang besar) impor AS.
Sulit untuk memprediksi respons pasar. Percepatan inflasi di AS dapat menyebabkan kenaikan imbal hasil Obligasi dan anjloknya indeks S&P 500. Strategi "Jual Amerika" akan muncul kembali sebagai fokus utama, dan dolar AS kemungkinan akan menghadapi tantangan berat dalam skenario ini. Sebaliknya, pasar sekuritas yang stabil, disertai dengan penurunan cakupan ekspansi moneter yang diantisipasi oleh The Fed, dapat memperkuat dollar AS.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Harian
Dalam penilaian profesional saya, pasangan mata uang EURUSD siap untuk mengalami fluktuasi signifikan sebagai respons terhadap rilis data inflasi AS yang akan datang. Strategi menjual euro di level 1.137 dan membelinya di 1.1445 mungkin terlihat berisiko. Namun, seperti kata pepatah, tidak ada usaha maka tidak ada hasil.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
