Bermain kejar-kejaran dengan The Fed adalah hobi favorit investor. Namun, meningkatnya inflasi AS menunjukkan bahwa bank sentral mungkin benar kali ini — dan itu adalah berita baik untuk dolar. Mari kita telusuri hal ini dan buat rencana perdagangan untuk EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Perkiraan FOMC mungkin terbukti akurat.
- Pasar mungkin sudah terlalu mendahului.
- Volatilitas yang lebih rendah mendukung dolar.
- Membeli EURUSD hanya masuk akal jika pasangan mata uang ini bertahan di atas 1.16.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Setelah gejolak yang disebabkan oleh tarif dan politik, pasar perlahan-lahan mulai tenang. Itu berarti investor sekali lagi dapat memainkan permainan favorit mereka — "mengejar The Fed". Proyeksi FOMC terbaru mengisyaratkan dua pemangkasan suku bunga pada tahun 2025 dan satu lagi pada tahun 2026, sementara derivatif memperkirakan lima pemotongan suku bunga. Nasib EUR/USD bergantung pada siapa yang ternyata benar — The Fed atau pasar berjangka.
Jangan bermain melawan The Fed. Aturan itu setua pasar itu sendiri, namun investor tidak bisa menahan diri untuk mengujinya. Mereka terus bertaruh melawan bank sentral, berharap taruhan mereka akan membuahkan hasil. Ekspektasi pelonggaran moneter yang agresif sangat membebani dolar AS sebelum siklus kebijakan dilanjutkan, tetapi pada akhir Oktober, tampaknya The Fed mungkin akan menang. Risiko pembalikan untuk dolar kini condong ke sisi atas, dan pasar sedang menetapkan harga ulang.
Dinamika Pembalikan Risiko USD
Sumber: Bloomberg.
Investor mengamati laporan inflasi AS yang akan datang. Harga konsumen diperkirakan naik sebesar 3.1% pada bulan September, tertinggi sejak Mei 2024. Hal ini saja mungkin tidak akan menghentikan The Fed untuk memangkas suku bunga pada bulan Oktober atau Desember, tetapi bisa membuat bank sentral lebih berhati-hati pada tahun 2026. Jika proyeksi terbaru The Fed terwujud, pasar dan penjual dolar akan kalah. Jadi, mungkin ini saatnya untuk mengurangi posisi beli di EUR/USD.
Volatilitas yang lebih rendah juga mendukung dolar. Di masa lalu, yang terjadi adalah sebaliknya karena greenback bertindak sebagai aset safe haven. Namun, tekanan Gedung Putih terhadap The Fed telah mengikis kepercayaan, mendorong investor untuk mencari safe haven lainnya. Akibatnya, selama 60 hari terakhir, Indeks USD telah diperdagangkan dalam satu standar deviasi dari rata-ratanya sekitar 80% dari waktu. Pada awal Oktober, angka itu bahkan naik menjadi 88% — level tertinggi sejak 2013.
Volatilitas Dolar Mendekati Level Terendah Satu Dekade
Sumber: Bloomberg.
Menurut Bank of America, konsolidasi dolar didorong oleh faktor-faktor yang beragam. Penutupan pemerintahan terlama kedua dalam sejarah memberikan tekanan padanya, sementara masalah anggaran di Prancis dan Inggris membebani euro dan pound, dan perubahan kepemimpinan Jepang menyeret yen turun. Akibatnya, dolar telah berhenti jatuh. Dan ketika pasar tidak bergerak ke arah yang semua orang harapkan, biasanya pasar bergerak ke arah yang berlawanan.
Menurut pandangan saya, ini adalah situasi klasik "beli rumor". Dolar naik karena ekspektasi inflasi yang lebih kuat. Data IHK Kanada yang melampaui perkiraan menambah sentimen tersebut. Jika angka IHK AS (US CPI) mendekati ekspektasi, reaksi "jual fakta" mungkin terjadi, memberikan tekanan pada dollar.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EURUSD
Ketidakmampuan pasangan mata uang EUR/USD untuk bertahan di atas level 1.16 menunjukkan kelemahan di antara pembeli. Hanya penembusan yang pasti di atas level ini yang akan menjadi sinyal untuk kembali ke posisi beli. Untuk saat ini, lebih baik untuk tetap berada di luar pasar atau bahkan mempertimbangkan untuk menjual.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari institusi dan regulator keuangan, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
