Euro sempat mengalami penurunan di tengah krisis anggaran Prancis. Namun, keyakinan investor bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah, serta kekecewaan terhadap kecerdasan buatan (AI), membantu EUR/USD menemukan pijakannya kembali. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Penurunan imbal hasil Obligasi Pemerintah AS memberani Dolar AS.
- Kekecewaan terhadap AI mendorong imbal hasil obligasi melandai lebih rendah.
- Fed dan ECB akan tetap berhati-hati mengenai suku bunga.
- Menjual EUR/USD jika harga gagal menembus di atas level 1.128 atau 1.134 tetap menjadi strategi yang valid.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
Kekecewaan atau krisis? Dolar AS mengakhiri tren kenaikan empat minggunya karena data inflasi AS yang kuat gagal meyakinkan investor bahwa Fed akan menaikkan suku bunga pada bulan Oktober. Kevin Warsh juga mengecewakan pihak penurunan EUR/USD dengan tidak memberikan komentar mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga Fed. Sementara itu, masalah fiskal Prancis seharusnya menjadi alasan yang kuat untuk menjual euro, bahkan tanpa memperhitungkan pemilihan presiden yang semakin dekat. Unjuk rasa secara nasional semakin menambah tekanan tersebut.
Posisi Spekulatif Euro
Sumber: Bloomberg
Krisis anggaran Prancis mendorong para spekulan untuk meningkatkan posisi jual bersih mereka pada euro ke level tertinggi sejak bulan Juli. Peningkatan lebih lanjut dapat mendorong posisi tersebut ke level yang terakhir terlihat pada Maret 2020. Investor menjual aset-aset Eropa, termasuk obligasi. Hal ini sangat berbeda dengan AS, di mana imbal hasil Obligasi Pemerintah AS telah meningkat hingga awal Oktober karena investor percaya pada kekuatan ekonomi AS.
Meskipun inflasi mengalami percepatan, ekspektasi kenaikan suku bunga Fed pada bulan Oktober tidak meningkat. Kurangnya perubahan dalam ekspektasi ini, dikombinasikan dengan kekecewaan terhadap sektor AI, mendorong imbal hasil Obligasi Pemerintah AS melandai lebih rendah dan melemahkan dolar AS. Euro memiliki kesempatan untuk pulih meskipun terjadi unjuk rasa meluas di Prancis, dan euro mengambil kesempatan tersebut. EUR/USD berhasil menemukan pijakannya kembali, di mana pergerakan selanjutnya kini sebagian besar sangat bergantung pada pasar saham.
EUR/USD dan Selisih Imbal Hasil
Sumber: Bloomberg
Bank-bank sentral kini mulai menjadi pengamat pasif. Christine Lagarde menggemakan pandangan Kevin Warsh bahwa pasar obligasi yang akan melakukan pekerjaan untuk bank sentral. Ia mencatat bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi memperketat kondisi keuangan dan memperlambat pertumbuhan ekonomi. Hal ini, pada gilirannya, dapat meredakan inflasi. Dengan kata lain, ECB memiliki alasan yang kuat untuk tetap berada di pinggir pasar dan mengamati bagaimana perkembangan situasi.
Setelah rilis data inflasi AS dan pidato Kevin Warsh, pasar menjadi yakin bahwa Fed juga akan tetap berada di pinggir lapangan. Namun, setiap pasangan mata uang selalu memiliki dua sisi. Sikap pasif ECB akan mencegah EUR/USD untuk naik terlalu jauh, terutama di tengah krisis anggaran Prancis. ING memperkirakan euro akan berkonsolidasi di antara $1.10 dan $1.15, dengan risiko penurunan hingga ke $1.07 jika situasi di Paris memburuk.
Pada saat yang sama, posisi jual bersih pada dolar AS tercatat cukup besar. Kekecewaan terhadap AI dan aksi jual yang dihasilkan di pasar saham AS dapat mendorong imbal hasil Obligasi Pemerintah AS melandai lebih rendah dan semakin melemahkan dolar AS. Dalam kondisi seperti ini, para investor harus memberikan perhatian sama besarnya terhadap musim laporan keuangan perusahaan sebagaimana mereka memperhatikan data ekonomi.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Strategi menjual EUR/USD jika harga gagal menembus di atas level 1.128 atau 1.134, atau jatuh di bawah 1.12, tetap relevan. Saya tidak mengantisipasi perusahaan-perusahaan teknologi besar akan mengecewakan investor secara signifikan atau gelembung AI pecah pada tahun 2026.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
